1/
Hej allihopa!
Som många av er vet beundrar jag @andrecronje och hans arbete mycket.
Nu är han och hans vänner tillbaka, redo att störa ekosystemet med @flyingtulip_
Jag ska förklara allt om det och försöka hålla det ELI5.
Det blir en lång tråd, låt oss börja!
2/
Innan vi dyker djupt in i protokollet, låt oss prata om tokenlanseringen och höjningsstrategin.
Normalt, när protokoll lanserar sina tokens, går de antingen på privata/offentliga försäljningsrundor, sätter ett initialt pris och säljer sina tokens, eller så gör de något som en LGE.
3/
Hur som helst tas prisrisken av investeraren.
Protokollen behåller också en hel del tokens för sig själva, för att stimulera användningen, använda dem för marknadsföring och försöka få tillbaka värdet inom 1-2 år med användarförvärv
I allmänhet sjunker tokenpriserna med dessa incitament
4/
FlyingTulip har ett helt annat tillvägagångssätt. Det finns helt enkelt ingen nedåtgående risk.
Det du investerar med är din alternativkostnad. Du kan cashback din initiala investering till exakt samma pris som du investerade.
5/
Låt oss säga att du investerade $10k för 100k FT-tokens, och du tycker att protokollet inte fungerar tillräckligt bra, du kan i princip ge tillbaka 100k FT-tokens för dina initiala $10k.
Så hur gynnar din investering FlyingTulip?
Lätt.
6/
De använder de pengarna för att användas i avkastningsstrategier med låg risk, som att sätta dina pengar i @aave.
Återköp FT-tokens från marknaden och distribuera dem 40/20/20/20/20 till Foundation/Team/Ecosystem/Incentives.
7/
Att betrakta var och en av dem för sig,
Stiftelsen: får statskassan och protokollet att växa
Team: täcker driftskostnader/levnadskostnader
Ekosystem: används för partnerskap och integrationer
Incitament: belöningar och användarförvärv
8/
I grund och botten delas din avkastning 80 % för tillväxt, 20 % för teamet som liknar Yearn, som tog en prestationsavgift på 20 %.
Så om du investerar $10k och protokollet tjänar 8% årligen, bidrar du i praktiken med $800/år till FlyingTulip:
$640 går till tillväxt
$160 går till mat
9/
Det är ett vansinnigt säkert tillvägagångssätt, en fantastisk innovation i rymden, eftersom det håller den största huvudvärken borta från utvecklarens sinne.
Investerarens gnäll.
Det finns helt enkelt ingen ursäkt för investerare nu, eftersom om han/hon förlorar pengar är det 100% från hans sida.
10/
Han kunde helt enkelt ge tillbaka FT till protokollet och få den initiala investeringen han hade.
Och det kunde bara göras med en enorm höjning, vilket är anledningen till att bara utvecklarna på Andre-nivån kunde klara av det.
Och det gjorde han.
11/
Så nu förstod vi vad som är poängen med det, låt oss dyka djupare in i själva protokollet.
Vad gör den?
I princip allt du har använt tidigare, fast bättre.
Skillnaderna verkar minimala, men när allt kommer samman gör det allt bättre.
12/
Jag kommer att gå med samma ordning på dokumenten. Så låt oss börja med ftUSD.
ftUSD är det stabila myntet för Flying Tulip.
Det är i grunden ett USDC-omslag i hjärtat.
Du ger 1USDC till protokollet, och det ger dig 1ftUSD tillbaka. Så enkelt är det, men med en skillnad.
13/
Om du satsar ftUSD får du extra avkastning från grundläggande deltaneutrala strategier.
FlyingTulip sätter din USDC i arbete, köper tillbaka FT-tokens och distribuerar dem till stakers av ftUSD (sftUSD).
14/
Nästa är Automated Market Maker (AMM).
Det är här de stora innovationerna kommer in.
Normalt är AMM baserade på någon konstant formel, som x*y=k. Eller några amfiriska autistiska formler som Curves.
Men FT:s AMM är inte sådan.
15/
Den är anpassningsbar, den ändrar sin formel baserat på volatilitet, toxicitet och marknadsmiljö för likviditet.
Om volatiliteten är låg och marknaderna är lugna känns affärer nästan som stablecoin-swappar.
När volatiliteten ökar vidgar formeln sina gränser för att skydda LP:er
16/
Kort sagt, FlyingTulip tittar ständigt på volatilitet och justerar beteendet dynamiskt.
Det är både en AMM och en orderbok, om det finns ett bättre pris på orderboken dirigerar systemet helt enkelt handeln dit istället.
17/
Det är också hjärtat i allt annat.
Åtgärderna på AMM talar om räntor, LTV:er på penningmarknaden, finansiering och risksignaler för Perps, värderingar och händelsekontroller för försäkringar.
Intäkterna som genereras här går också till återköp av FT på ett liknande sätt som förklaras ovan
18/
FT:s LEND använder ett liknande tillvägagångssätt som AMM. Den har ständigt ögonen på marknaderna.
Istället för att förlita sig på hårdkodade säkerhetsförhållanden övervakar den ständigt likviditetsdjupet och marknadsvolatiliteten för noterade tokens.
19/
Om en token är djup och stabil tillåter protokollet högre lånekraft.
Om tokens djup är lågt blir LTV lägre, eftersom det är svårare att sälja den token vid likvidation.
Det är ett levande system, inte ett statiskt kalkylblad.
20/
Vänta, vad händer om min LTV sjunker och jag blir nukad?
"Ooooh, LTV gick ner och jag blev likviderad, fan!"
Så är det förstås inte.
FT-ögonblicksbilder i det ögonblick du öppnar positionen, så att din LTV inte ändras med tiden.
Det påverkar bara den framtida upplåningsaktiviteten.
21/
Utöver det finns det tillståndslösa pooler.
Jag tror att det fungerar på samma sätt som Tarots modell.
Om det finns ett BTC/USDC-par på AMM beter det sig också som en utlåningspool.
För att vara ärlig måste jag titta när protokollet är levande för att se hur det fungerar, så vi lämnar det för tillfället.
22/
Men kort sagt har FT Lend den största innovationen genom att ständigt titta på AMM för att uppdatera LTV:er och ge det bästa priset till låntagarna.
Det kommer potentiellt att fånga router-/aggregatorvolym kraftigt.
Intäkterna här går återigen till återköp av FT och distribution 40/20/20/20.
23/
FlyingTulip har också Perps, och (surprise, surprise) den är djupt integrerad med både AMM och Lend.
I stället för att förlita sig på externa orakel använder FT:
- AMM-data för pris och djup
- Låna ut data för korsmarginaler och portföljhälsa
- ftUSD som avvecklingsskikt
24/
Och som alltid - intäkterna från Perps går till att köpa tillbaka FT, efter 40/20/20/20-modellen.
Sist men inte minst har FT försäkring.
Det fungerar precis som du föreställer dig:
- Kapitalleverantörer fungerar som försäkringsbolag
- Användare betalar premier för att öppna täckningen
- Om en händelse inträffar betalar försäkringsbolagen ut
- Om inte, behåller leverantörerna premierna
(Nått gränsen kommer att posta resten blw )
26/
För att sammanfatta, allt på Flying Tulip pratar med varandra.
Om den kan göra vad den lovar att göra, kommer troligen varje router, aggregator att välja Flying Tulip för det bästa priset, eller bästa stället att låna ut/låna, bästa stället för perps.
27/
Det kommer att öppna upp en ny era på DeFi och förmodligen förstöra vissa protokoll i vägen.
I värsta fall kan du som investerare ta tillbaka dina pengar och säga adjö. I bästa fall kommer det att dominera hela DeFi.
28/
Det finns dock vissa saker som jag inte förstår, som
"Varför använder de AAVE när de helt enkelt kan använda FT Lend för avkastningsstrategier?"
eller
"Vad händer om FT Lend används för mycket men AMM är ett misslyckande, hur kommer det att bestämma LTV?".
29/
Jag antar att tiden får utvisa.
Glöm inte heller att det finns risker med smarta kontrakt, eftersom protokollet nästan är en fullständig innovation, smarta kontrakt kan misslyckas och det kan utsättas för exploateringar.
Hoppas jag kan klargöra några av dina frågor, eller vad du är nyfiken på.
30/
Disclaimer : Jag kommer med största sannolikhet att investera i Flying Tulip.
Tack för att ni står ut med mig!
Och som alltid, tack för ditt stöd!
2,33 tn
7
Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.