1/
Hei alle sammen!
Som mange av dere vet, beundrer jeg @andrecronje og hans arbeid mye.
Nå er han og vennene hans tilbake, klare til å forstyrre økosystemet med @flyingtulip_
Jeg skal forklare alt om det og prøve å holde det ELI5.
Det blir en lang tråd, la oss begynne!
2/
Før vi dykker dypt inn i protokollen, la oss snakke om tokenlanserings- og hevingsstrategien.
Normalt, når protokoller lanserer tokenene sine, går de enten for private/offentlige salgsrunder, setter en startpris og selger tokenene sine, eller de gjør noe som en LGE.
3/
Uansett tas prisrisikoen av investoren.
Protokoller beholder også mange tokens for seg selv, for å stimulere til bruk, bruke dem til markedsføring og prøve å få verdien tilbake på 1-2 år med brukeranskaffelse
Generelt går tokenprisene ned med disse insentivene
4/
FlyingTulip har en helt annen tilnærming. Det er rett og slett ingen nedadgående risiko.
Det du investerer med er alternativkostnaden din. Du kan cashback den opprinnelige investeringen til nøyaktig samme pris som du investerte.
5/
La oss si at du investerte $10k for 100k FT-tokens, og du tror protokollen ikke gjør det bra nok, kan du i utgangspunktet gi tilbake 100k FT-tokens for dine første $10k.
Så hvordan gagner investeringen din FlyingTulip?
Lett.
6/
De bruker disse pengene til å brukes i lavrisikoavkastningsstrategier som å sette pengene dine i @aave.
Kjøp tilbake FT-tokens fra markedet, og distribuer dem 40/20/20/20 til Foundation/Team/Ecosystem/Incentives.
7/
Å se på hver og en av dem hver for seg,
Grunnlag: utvider statskassen og protokollen
Team: dekker drifts-/levekostnader
Økosystem: brukes til partnerskap og integrasjoner
Intensentiver: belønninger og brukeranskaffelse
8/
I hovedsak er avkastningen din delt 80 % for vekst, 20 % for teamet som ligner på Yearn, som tok en ytelsesavgift på 20 %.
Så hvis du investerer $10k og protokollen tjener 8 % årlig, bidrar du effektivt med $800/år til FlyingTulip:
$640 går til vekst
$160 går til mat
9/
Det er en sinnsykt trygg tilnærming, en flott innovasjon i rommet, siden den holder den største hodepinen fra utviklerens sinn.
Investorens sutring.
Det er rett og slett ingen unnskyldning for investor nå, som om han/hun taper penger, er det 100% fra hans side.
10/
Han kunne ganske enkelt gi FT tilbake til protokollen og få den opprinnelige investeringen han hadde.
Og det kunne bare gjøres med stor økning, og det er grunnen til at bare Andre-nivåutviklerne kunne klare det.
Og det gjorde han.
11/
Så nå forsto vi hva som er økningen av det, la oss dykke dypere inn i selve protokollen.
Hva gjør den?
I utgangspunktet alt du har brukt før, men bedre.
Forskjellene virker minimale, men når alt kommer sammen, gjør det alt bedre.
12/
Jeg går med samme rekkefølge på dokumentene. Så la oss starte med ftUSD.
ftUSD er stablecoinen til Flying Tulip.
Det er i utgangspunktet en USDC-innpakning i hjertet.
Du gir 1USDC til protokollen, og det gir deg 1ftUSD tilbake. Så enkelt er det, men med en forskjell.
13/
Hvis du satser ftUSD, får du ekstra avkastning fra grunnleggende deltanøytrale strategier.
FlyingTulip setter USDC-en din i arbeid, kjøper tilbake FT-tokens og distribuerer den til stakere av ftUSD (sftUSD).
14/
Neste er Automated Market Maker (AMM).
Det er her de store innovasjonene slår inn.
Normalt er AMM-er basert på en konstant formel, som x*y=k. Eller noen ampiriske autistiske formler som Curves.
Men FTs AMM er ikke slik.
15/
Den er tilpasningsdyktig, den skifter formel basert på volatilitet, toksisitet og markedsmiljø for likviditet.
Hvis volatiliteten er lav og markedene er rolige, føles handler nesten som stablecoin-bytteavtaler.
Når volatiliteten øker, utvider formelen sine grenser for å beskytte LP-er
16/
Kort sagt, FlyingTulip overvåker konstant volatilitet og justerer atferd dynamisk.
Det er både en AMM og en ordrebok, hvis det er en bedre pris i ordreboken, ruter systemet ganske enkelt handelen dit i stedet.
17/
Det er også hjertet i alt annet.
Handlingene på AMM snakker om rentene, LTV-ene til pengemarkedet, finansiering og risikosignaler for Perps, verdivurderinger og hendelsessjekker for forsikring.
Inntektene som genereres her går også til tilbakekjøp av FT på lignende måte som er forklart ovenfor
18/
FTs LEND bruker lignende tilnærming som AMM. Den ser hele tiden på markedene.
I stedet for å stole på hardkodede sikkerhetsforhold, overvåker den hele tiden likviditetsdybden og markedsvolatiliteten til noterte tokens.
19/
Hvis et token er dypt og stabilt, tillater protokollen høyere lånekraft.
Hvis tokenets dybde er lav, går LTV lavere, da det er vanskeligere å selge det tokenet i tilfelle avvikling.
Det er et levende system, ikke et statisk regneark.
20/
Vent, hva om LTV-en min faller og jeg blir nuked?
"Ooooh, LTV gikk ned og jeg ble likvidert, faen!"
Selvfølgelig er det ikke slik.
FT-øyeblikksbilder i det øyeblikket du åpner posisjonen, slik at LTV ikke endres med tiden.
Det påvirker bare den fremtidige låneaktiviteten.
21/
På toppen av det er det tillatelsesløse bassenger.
Jeg tror det fungerer på samme måte som Tarots modell.
Hvis det er et BTC/USDC-par på AMM, oppfører det seg også som en utlånspool.
For å være ærlig må jeg se når protokollen er i live for å se hvordan den fungerer, så send det for nå.
22/
Men kort sagt, FT Lend har den største innovasjonen ved å hele tiden se på AMM for å oppdatere LTV-er og gi den beste prisen til låntakere.
Det vil potensielt fange ruter/aggregatorvolum tungt.
Inntektene her går igjen til tilbakekjøp av FT og distribusjon 40/20/20/20.
23/
FlyingTulip har også Perps, og (overraskelse, overraskelse) den er dypt integrert med både AMM og Lend.
I stedet for å stole på eksterne orakler, bruker FT:
- AMM-data for pris og dybde
- Låne ut data for kryssmargin og porteføljehelse
- ftUSD som oppgjørslag
24/
Og som alltid – inntektene fra Perps går til å kjøpe tilbake FT, etter 40/20/20/20-modellen.
Sist, men ikke minst, har FT forsikring.
Det fungerer akkurat slik du forestiller deg:
- Kapitalleverandører opptrer som forsikringsselskaper
- Brukere betaler premier for å åpne dekning
- Hvis en hendelse inntreffer, utbetaler forsikringsselskapene
- Hvis ikke, beholder leverandørene premiene
(Nådd grensen vil legge ut resten blw)
26/
For å oppsummere, alt på Flying Tulip snakker med hverandre.
Hvis den kan gjøre det den lover å gjøre, vil sannsynligvis hver ruter, aggregator velge Flying Tulip for den beste prisen, eller det beste stedet å låne ut/låne, det beste stedet for gjerningsmenn.
27/
Det vil åpne opp en ny æra på DeFi, og sannsynligvis ødelegge noen protokoller i veien.
I verste fall kan du som investor ta tilbake pengene dine og si farvel. I beste fall vil det dominere hele DeFi.
28/
Det er noen ting jeg ikke forstår, som
"Hvorfor bruker den AAVE når den ganske enkelt kan bruke FT Lend for avkastningsstrategier?"
eller
"Hva skjer hvis FT Lend brukes for mye, men AMM er en fiasko, hvordan vil det bestemme LTV-er?".
29/
Jeg antar at tiden vil vise.
Ikke glem at det er smarte kontraktsrisikoer, siden protokollen nesten er en full innovasjon, smarte kontrakter kan mislykkes og den kan bli utsatt for utnyttelser.
Håper jeg kunne avklare noen av spørsmålene dine, eller hva du er nysgjerrig på.
30/
Ansvarsfraskrivelse: Jeg vil mest sannsynlig investere i Flying Tulip.
Takk for at du bærer over med meg!
Og som alltid, takk for støtten!
2,32k
7
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.