1/
Cześć wszystkim!
Jak wielu z was wie, bardzo podziwiam @andrecronje i jego pracę.
Teraz on i jego przyjaciele wracają, gotowi, aby zakłócić ekosystem z @flyingtulip_
Wyjaśnię wszystko na ten temat i postaram się to wytłumaczyć w sposób ELI5.
To będzie długi wątek, więc zaczynajmy!
2/
Zanim zagłębimy się w protokół, porozmawiajmy o strategii uruchamiania tokenów i zbierania funduszy.
Zazwyczaj, gdy protokoły uruchamiają swoje tokeny, decydują się na prywatne/publiczne rundy sprzedaży, ustalają początkową cenę i sprzedają swoje tokeny, lub robią coś w rodzaju LGE.
3/
W każdym razie ryzyko cenowe ponosi inwestor.
Protokoły również zatrzymują dla siebie wiele tokenów, aby zachęcać do korzystania, używać ich do marketingu i próbować odzyskać wartość w ciągu 1-2 lat poprzez pozyskiwanie użytkowników.
Ogólnie rzecz biorąc, ceny tokenów spadają w wyniku tych zachęt.
4/
FlyingTulip ma zupełnie inne podejście. Po prostu nie ma ryzyka spadku.
To, co inwestujesz, to twój koszt alternatywny. Możesz odzyskać swoją początkową inwestycję po dokładnie tej samej cenie, po której zainwestowałeś.
5/
Załóżmy, że zainwestowałeś 10 tys. dolarów w 100 tys. tokenów FT, a myślisz, że protokół nie radzi sobie wystarczająco dobrze, możesz zasadniczo oddać 100 tys. tokenów FT za swoje początkowe 10 tys. dolarów.
Jak więc twoja inwestycja przynosi korzyści FlyingTulip?
Łatwo.
6/
Używają tych pieniędzy w strategiach niskiego ryzyka, takich jak inwestowanie w @aave.
Odkupuj tokeny FT z rynku i rozdzielaj je w proporcjach 40/20/20/20 na Fundację/Zespół/Ekosystem/Incentywy.
7/
Aby spojrzeć na każdy z nich osobno,
Fundacja: rozwija skarbce i protokół
Zespół: pokrywa koszty operacyjne/życiowe
Ekosystem: używany do partnerstw i integracji
Zachęty: nagrody i pozyskiwanie użytkowników
8/
Zasadniczo, Twój zysk jest podzielony w proporcji 80% na rozwój, 20% dla zespołu, podobnie jak w Yearn, który pobierał 20% opłaty za wyniki.
Więc jeśli zainwestujesz 10 000 USD, a protokół zarabia 8% rocznie, efektywnie przyczyniasz się do FlyingTulip kwotą 800 USD rocznie:
640 USD idzie na rozwój
160 USD idzie na jedzenie
9/
To niesamowicie bezpieczne podejście, wspaniała innowacja w tej dziedzinie, ponieważ usuwa największy ból głowy z umysłu dewelopera.
Narzekanie inwestora.
Nie ma teraz żadnego usprawiedliwienia dla inwestora, ponieważ jeśli straci pieniądze, to w 100% jego wina.
10/
Mógł po prostu oddać FT do protokołu i odzyskać początkową inwestycję, którą miał.
I mogło to być zrobione tylko przy ogromnym wzroście, dlatego tylko deweloperzy z poziomu Andre mogli to zrealizować.
I to zrobił.
11/
Więc teraz zrozumieliśmy, co to za wzrost, zanurzmy się głębiej w sam protokół.
Co on robi?
W zasadzie wszystko, z czego korzystałeś wcześniej, ale lepiej.
Różnice wydają się minimalne, ale gdy wszystko się połączy, sprawia, że wszystko jest lepsze.
12/
Zachowam tę samą kolejność w dokumentach. Zaczniemy od ftUSD.
ftUSD to stablecoin Flying Tulip.
W zasadzie to opakowanie USDC w sercu.
Dajesz 1 USDC protokołowi, a on oddaje ci 1 ftUSD. Tak prosto, ale z jedną różnicą.
13/
Jeśli stakujesz ftUSD, otrzymasz dodatkowy zysk z podstawowych strategii delta-neutral.
FlyingTulip wykorzystuje Twoje USDC, odkupywa tokeny FT i rozdziela je między stakerów ftUSD (sftUSD).
14/
Następny to Zautomatyzowany Twórca Rynku (AMM).
To tutaj zaczynają się wielkie innowacje.
Normalnie AMM opierają się na jakiejś stałej formule, takiej jak x*y=k. Lub na jakichś empirycznych, autystycznych formułach, jak Curve.
Ale AMM FT nie jest taki.
15/
Jest adaptacyjny, zmienia swoją formułę w zależności od zmienności, toksyczności i środowiska rynkowego dla płynności.
Gdy zmienność jest niska, a rynki spokojne, transakcje przypominają niemal wymiany stablecoinów.
Gdy zmienność wzrasta, formuła rozszerza swoje granice, aby chronić LPs.
16/
Krótko mówiąc, FlyingTulip nieustannie monitoruje zmienność i dynamicznie dostosowuje swoje zachowanie.
Jest zarówno AMM, jak i książką zleceń; jeśli na książce zleceń jest lepsza cena, system po prostu kieruje tam transakcję.
17/
To także serce wszystkiego innego.
Działania na AMM odnoszą się do stóp procentowych, LTV rynków pieniężnych, finansowania i sygnałów ryzyka dla Perps, wycen i kontroli zdarzeń dla Ubezpieczeń.
Ponadto, przychody generowane tutaj są przeznaczane na wykup FT w podobny sposób, jak opisano powyżej.
18/
LEND FT korzysta z podobnego podejścia jak jego AMM. Nieustannie obserwuje rynki.
Zamiast polegać na sztywnych wskaźnikach zabezpieczeń, nieustannie monitoruje głębokość płynności i zmienność rynku wymienionych tokenów.
19/
Jeśli token jest głęboki i stabilny, protokół pozwala na wyższą moc pożyczkową.
Jeśli głębokość tokena jest niska, LTV spada, ponieważ trudniej jest sprzedać ten token w przypadku likwidacji.
To jest żyjący system, a nie statyczny arkusz kalkulacyjny.
20/
Czekaj, co jeśli mój LTV spadnie i zostanę zlikwidowany?
"Ooooh, LTV spadł i zostałem zlikwidowany, kurwa!"
Oczywiście, że to nie tak.
FT robi zrzuty w momencie otwierania pozycji, więc twój LTV nie zmienia się z czasem.
To wpływa tylko na przyszłą aktywność pożyczkową.
21/
Na dodatek, istnieją pule bez zezwolenia.
Uważam, że działa to podobnie do modelu Tarot.
Jeśli na AMM jest para BTC/USDC, zachowuje się również jak pula pożyczkowa.
Szczerze mówiąc, muszę poczekać, aż protokół będzie aktywny, aby zobaczyć, jak to działa, więc na razie to pomijam.
22/
Ale krótko mówiąc, FT Lend ma największą innowację, nieustannie obserwując AMM, aby aktualizować LTV i oferować najlepszą cenę dla pożyczkobiorców.
Potencjalnie przyciągnie dużą ilość wolumenu routerów/agregatorów.
Przychody tutaj ponownie idą na wykup FT i dystrybucję 40/20/20/20.
23/
FlyingTulip ma również Perps, a (niespodzianka, niespodzianka) jest głęboko zintegrowany zarówno z AMM, jak i Lend.
Zamiast polegać na zewnętrznych oracle'ach, FT używa:
- danych AMM do ceny i głębokości
- danych Lend do cross-margin i zdrowia portfela
- ftUSD jako warstwy rozliczeniowej
24/
A jak zawsze — przychody z Perps są przeznaczane na wykup FT, zgodnie z modelem 40/20/20/20.
Ostatnie, ale nie mniej ważne, FT ma ubezpieczenie.
Działa dokładnie tak, jak sobie wyobrażasz:
- Dostawcy kapitału działają jak ubezpieczyciele
- Użytkownicy płacą składki, aby otworzyć ochronę
- Jeśli zdarzy się incydent, ubezpieczyciele wypłacają odszkodowanie
- Jeśli nie, dostawcy zatrzymują składki
(Osiągnięto limit, resztę opublikuję poniżej)
26/
Podsumowując, wszystko na Flying Tulip rozmawia ze sobą.
Jeśli będzie w stanie spełnić swoje obietnice, prawdopodobnie każdy router, agregator wybierze Flying Tulip jako najlepszą opcję cenową, najlepsze miejsce do pożyczania/udzielania pożyczek, najlepsze miejsce dla perps.
27/
Otworzy to nową erę w DeFi i prawdopodobnie zniszczy niektóre protokoły po drodze.
W najgorszym przypadku, jako inwestor, możesz odzyskać swoje pieniądze i pożegnać się. W najlepszym przypadku, zdominuje całe DeFi.
28/
Są jednak rzeczy, których nie rozumiem, jak
"Dlaczego używa AAVE, skoro może po prostu użyć FT Lend do strategii zysku?"
lub
"Co się stanie, jeśli FT Lend będzie używane zbyt często, ale AMM będzie porażką, jak określi LTV?".
29/
Czas pokaże.
Nie zapominaj również, że istnieją ryzyka związane z inteligentnymi kontraktami, ponieważ protokół jest niemal całkowitą innowacją, inteligentne kontrakty mogą zawieść i mogą być narażone na exploity.
Mam nadzieję, że mogłem wyjaśnić niektóre z twoich pytań lub to, co cię interesuje.
30/
Zastrzeżenie: Prawdopodobnie zainwestuję w Flying Tulip.
Dziękuję za wyrozumiałość!
I jak zawsze, dziękuję za wsparcie!
2,3 tys.
7
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.