1/
Ahoj všichni!
Jak mnozí z vás vědí, velmi @andrecronje a jeho práci obdivuji.
Nyní je on a jeho přátelé zpět a jsou připraveni narušit ekosystém pomocí @flyingtulip_
Vše vysvětlím a pokusím se to zachovat ELI5.
Bude to dlouhé vlákno, začněme!
2/
Než se ponoříme hluboko do protokolu, promluvme si o strategii spuštění a navýšení tokenu.
Za normálních okolností, když protokoly uvádějí na trh své tokeny, buď jdou do soukromých/veřejných prodejních kol, stanoví počáteční cenu a prodávají své tokeny, nebo udělají něco jako LGE.
3/
Ať tak či onak, cenové riziko nese investor.
Protokoly si také uchovávají spoustu tokenů pro sebe, aby motivovaly k používání, používaly je pro marketing a snažily se získat hodnotu zpět za 1-2 roky se získáním uživatelů
Obecně platí, že ceny tokenů s těmito pobídkami klesají
4/
FlyingTulip má úplně jiný přístup. Jednoduše neexistuje žádné riziko směrem dolů.
S čím investujete, jsou vaše náklady obětované příležitosti. Svou počáteční investici můžete vrátit zpět za přesně stejnou cenu, za kterou jste investovali.
5/
Řekněme, že jste investovali 10 tisíc $ za 100 tisíc FT token a myslíte si, že protokol si nevede dostatečně dobře, můžete v podstatě vrátit 100 000 FT token za svých počátečních 10 000 $.
Jaký prospěch má tedy vaše investice pro společnost FlyingTulip?
Snadný.
6/
Používají tyto peníze k použití ve strategiích s nízkým rizikem výnosů, jako je vkládání vašich peněz do @aave.
Odkupte FT tokeny z trhu a distribuujte je v poměru 40/20/20/20 nadaci/týmu/ekosystému/pobídkám.
7/
Podívat se na každého z nich zvlášť,
Nadace: rozšiřuje pokladnu a protokol
Tým: pokrývá provozní/životní náklady
Ekosystém: používá se pro partnerství a integraci
Pobídky: odměny a akvizice uživatelů
8/
V podstatě je váš výnos rozdělen z 80 % pro růst, 20 % pro tým podobný Yearnu, který si vzal 20% výkonnostní poplatek.
Pokud tedy investujete 10 tisíc USD a protokol vydělává 8 % ročně, ve skutečnosti přispíváte 800 USD ročně společnosti FlyingTulip:
640 dolarů jde na růst
160 $ jde na jídlo
9/
Je to šíleně bezpečný přístup, skvělá inovace v této oblasti, protože drží vývojáře v mysli tu největší bolest hlavy.
Investorovo fňukání.
Pro investora nyní prostě neexistuje žádná omluva, protože pokud přijde o peníze, je to 100% z jeho strany.
10/
Mohl jednoduše vrátit FT zpět do protokolu a získat počáteční investici, kterou měl.
A to bylo možné pouze s obrovským navýšením, což je důvod, proč to mohli provést pouze vývojáři úrovně Andre.
A on to udělal.
11/
Takže když jsme pochopili, co je jeho zvýšení, pojďme se ponořit hlouběji do samotného protokolu.
Co to dělá?
V podstatě vše, co jste použili dříve, ale lepší.
Rozdíly se zdají být minimální, ale když se vše spojí, všechno je lepší.
12/
Půjdu se stejným pořadím v dokumentaci. Začněme tedy ftUSD.
ftUSD je stablecoin kryptoměny Flying Tulip.
V jádru je to v podstatě obal USDC.
Dáte protokolu 1USDC a on vám vrátí 1ftUSD. Je to jednoduché, ale s jedním rozdílem.
13/
Pokud vsadíte ftUSD, získáte extra výnos ze základních delta-neutrálních strategií.
FlyingTulip využívá vaše USDC, zpětně odkupuje tokeny FT a distribuuje je stakerům ftUSD (sftUSD).
14/
Dalším z nich je automatizovaný tvůrce trhu (AMM).
Zde nastupují velké inovace.
Za normálních okolností jsou AMM založeny na nějakém konstantním vzorci, například x*y=k. Nebo nějaké ampirické autistické vzorce, jako je ten Curveův.
Ale AMM FT takové není.
15/
Je adaptivní, mění svůj vzorec na základě volatility, toxicity a tržního prostředí pro likviditu.
Pokud je volatilita nízká a trhy jsou klidné, obchody se cítí téměř jako swapy stablecoinů.
Když volatilita prudce stoupá, vzorec rozšiřuje své hranice, aby chránil LP
16/
Stručně řečeno, FlyingTulip neustále sleduje volatilitu a dynamicky upravuje chování.
Je to AMM i kniha objednávek, pokud je v knize objednávek lepší cena, systém místo toho jednoduše směruje obchod tam.
17/
Je to také srdce všeho ostatního.
Akce na AMM hovoří o úrokových sazbách, LTV peněžním trhu, financování a rizikových náznacích pro Perps, ocenění a kontrolách událostí pro pojištění.
Také zde generované příjmy jdou na zpětný odkup FT podobným způsobem, který je vysvětlen výše
18/
LEND FT používá podobný přístup jako jeho AMM. Neustále sleduje trhy.
Místo toho, aby se spoléhal na pevně zakódované poměry zajištění, neustále sleduje hloubku likvidity a volatilitu trhu kótovaných tokenů.
19/
Pokud je token hluboký a stabilní, protokol umožňuje vyšší výpůjční sílu.
Pokud je hloubka tokenu nízká, LTV se sníží, protože je těžší tento token prodat v případě likvidace.
Je to živý systém, ne statický tabulkový procesor.
20/
Počkat, co když mi klesne LTV a dostanu atomovou bombu?
"Ooooh, LTV kleslo a já jsem byl zlikvidován, kurva!"
Samozřejmě, že to tak není.
FT snímky v okamžiku otevření pozice, takže vaše LTV se s časem nemění.
Ovlivňuje pouze budoucí výpůjční aktivitu.
21/
Kromě toho existují bazény bez povolení.
Věřím, že to funguje podobně jako tarotový model.
Pokud je na AMM pár BTC/USDC, chová se také jako úvěrový pool.
Abych byl upřímný, budu se muset podívat, až bude protokol naživu, abych viděl, jak funguje, takže to prozatím nechávám.
22/
Stručně řečeno, FT Lend má největší inovaci tím, že neustále sleduje AMM, aby aktualizoval LTV a poskytl dlužníkům nejlepší cenu.
Potenciálně bude silně zachycovat objem routeru/agregátoru.
Příjmy zde opět jdou na zpětný odkup FT a distribuci 40/20/20/20.
23/
FlyingTulip má také Perpy a (překvapení, překvapení) je hluboce integrován jak s AMM, tak s Lend.
Místo spoléhání se na externí orákula FT používá:
- AMM data pro cenu a hloubku
- Půjčování dat pro křížovou marži a zdraví portfolia
- ftUSD jako vypořádací vrstva
24/
A jako vždy – příjmy z Perpsu jdou na zpětný odkup FT, podle modelu 40/20/20/20.
V neposlední řadě má FT pojištění.
Funguje přesně tak, jak si představujete:
- Poskytovatelé kapitálu se chovají jako pojišťovny
- Uživatelé platí pojistné za otevření krytí
- Pokud dojde k události, pojišťovny ji vyplatí
- Pokud ne, poskytovatelé si pojistné ponechají
(Dosažený limit zveřejní zbytek foukaný)
26/
Abych to shrnul, všechno na Flying Tulip spolu mluví.
Pokud může dělat to, co slibuje, s největší pravděpodobností každý router, agregátor si vybere Flying Tulip za nejlepší cenu, nebo nejlepší místo k zapůjčení/zapůjčení, nejlepší místo pro úchylky.
27/
Otevře to novou éru na DeFi a pravděpodobně zničí některé protokoly, které stojí v cestě.
V nejhorším případě si jako investor můžete vzít své peníze zpět a rozloučit se. V nejlepším případě bude dominovat celému DeFi.
28/
Jsou tu ale některé věci, kterým nerozumím, jako třeba
"Proč používá AAVE, když může jednoduše použít FT Lend pro výnosové strategie?"
nebo
"Co se stane, když se FT Lend používá příliš často, ale AMM je selhání, jak určí LTV?".
29/
Myslím, že čas ukáže.
Nezapomeňte také, že existují rizika chytrých kontraktů, protože protokol je téměř úplnou inovací, chytré kontrakty mohou selhat a mohou být vystaveny zneužití.
Doufám, že bych mohl objasnit některé vaše otázky, nebo co vás zajímá.
30/
Zřeknutí se odpovědnosti: S největší pravděpodobností budu investovat do Flying Tulip.
Děkuji vám za trpělivost se mnou!
A jako vždy, díky za vaši podporu!
2,32 tis.
7
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.