1/
¡Hola a todos!
Como muchos de ustedes saben, admiro mucho a @andrecronje y su trabajo.
Ahora, él y sus amigos están de regreso, listos para alterar el ecosistema con @flyingtulip_
Explicaré todo al respecto y trataré de mantenerlo ELI5.
Será un hilo largo, ¡comencemos!
2/
Antes de profundizar en el protocolo, hablemos de la estrategia de lanzamiento y aumento de tokens.
Normalmente, cuando los protocolos lanzan sus tokens, realizan rondas de venta privadas/públicas, establecen un precio inicial y venden sus tokens, o hacen algo como un LGE.
3/
De cualquier manera, el riesgo del precio lo asume el inversor.
Los protocolos también guardan muchos tokens para sí mismos, para incentivar el uso, usarlos para marketing y tratar de recuperar el valor en 1-2 años con la adquisición de usuarios
Generalmente, los precios de los tokens bajan con estos incentivos
4/
FlyingTulip tiene un enfoque completamente diferente. Simplemente no hay riesgo a la baja.
Con lo que está invirtiendo es su costo de oportunidad. Puede devolver su inversión inicial exactamente al mismo precio que invirtió.
5/
Digamos que invirtió $ 10k por 100k tokens FT y cree que el protocolo no lo está haciendo lo suficientemente bien, básicamente puede devolver 100k tokens FT por sus $ 10k iniciales.
Entonces, ¿cómo beneficia su inversión a FlyingTulip?
Fácil.
6/
Usan ese dinero para usarlo en estrategias de rendimiento de bajo riesgo, como poner su dinero en @aave.
Recompra tokens FT del mercado y distribúyelos 40/20/20/20 a Fundación/Equipo/Ecosistema/Incentivos.
7/
Mirar a cada uno de ellos por separado,
Fundación: crece la tesorería y el protocolo
Equipo: cubre los costos operativos / de vida
Ecosistema: utilizado para asociaciones e integraciones
Incentivos: recompensas y adquisición de usuarios
8/
Esencialmente, su rendimiento se divide en un 80% para el crecimiento, un 20% para el equipo similar a Yearn, que tomó una tarifa de rendimiento del 20%.
Entonces, si invierte $ 10k y el protocolo gana un 8% anual, está contribuyendo efectivamente con $ 800 / año a FlyingTulip:
$ 640 se destinan al crecimiento
$160 se destinan a comida
9/
Es un enfoque increíblemente seguro, una gran innovación en el espacio, ya que mantiene el mayor dolor de cabeza de la mente del desarrollador.
El lloriqueo del inversor.
Simplemente no hay excusa para el inversor ahora, ya que si pierde dinero, es 100% de su parte.
10/
Simplemente podría devolver FT al protocolo y obtener la inversión inicial que tenía.
Y solo se podía hacer con un gran aumento, por lo que solo los desarrolladores de nivel Andre podían lograrlo.
Y lo hizo.
11/
Así que ahora que entendimos cuál es el problema, profundicemos en el protocolo en sí.
¿Qué hace?
Básicamente todo lo que has usado antes, pero mejor.
Las diferencias parecen mínimas, pero cuando todo se une, hace que todo sea mejor.
12/
Iré con el mismo orden en los documentos. Así que comencemos con ftUSD.
ftUSD es la stablecoin de Flying Tulip.
Es básicamente un envoltorio de USDC en el fondo.
Le das 1USDC al protocolo y te devuelve 1ftUSD. Tan simple como eso pero con una diferencia.
13/
Si haces staking de ftUSD, obtendrás un rendimiento adicional de las estrategias básicas delta-neutral.
FlyingTulip pone a trabajar su USDC, recompra tokens FT y los distribuye a los participantes de ftUSD (sftUSD).
14/
El siguiente es el Creador de Mercado Automatizado (AMM).
Aquí es donde entran en juego las grandes innovaciones.
Normalmente, los AMM se basan en alguna fórmula constante, como x * y = k. O algunas fórmulas autistas ampíricas como la de Curve.
Pero el AMM de FT no es así.
15/
Es adaptable, cambia su fórmula en función de la volatilidad, la toxicidad y el entorno del mercado para obtener liquidez.
Si la volatilidad es baja y los mercados están tranquilos, las operaciones se sienten casi como swaps de monedas estables.
Cuando la volatilidad aumenta, la fórmula amplía sus límites para proteger los LP
16/
En resumen, FlyingTulip observa constantemente la volatilidad y ajusta el comportamiento dinámicamente.
Es tanto un AMM como un libro de órdenes, si hay un mejor precio en el libro de órdenes, el sistema simplemente enruta la operación allí.
17/
También es el corazón de todo lo demás.
Las acciones sobre AMM hablan de las tasas de interés, los LTV del mercado monetario, las señales de financiación y riesgo para Perps, las valoraciones y las verificaciones de eventos para los seguros.
Además, los ingresos generados aquí se destinan a la recompra de FT de manera similar a lo explicado anteriormente
18/
LEND de FT utiliza un enfoque similar al de su AMM. Constantemente mira a los mercados.
En lugar de depender de índices de garantía codificados, monitorea constantemente la profundidad de liquidez y la volatilidad del mercado de los tokens listados.
19/
Si un token es profundo y estable, el protocolo permite un mayor poder de endeudamiento.
Si la profundidad del token es baja, el LTV baja, ya que es más difícil vender ese token en caso de liquidación.
Es un sistema vivo, no una hoja de cálculo estática.
20/
Espera, ¿qué pasa si mi LTV cae y me bombardean?
"Ooooh, LTV bajó y me liquidaron, ¡joder!"
Por supuesto que no es así.
FT instantáneas en el momento en que abre la posición, para que su LTV no cambie con el tiempo.
Solo afecta la actividad futura de préstamos.
21/
Además de eso, hay piscinas sin permiso.
Creo que funciona de manera similar al modelo del Tarot.
Si hay un par BTC/USDC en AMM, también se comporta como un grupo de préstamos.
Para ser honesto, tendré que mirar cuando el protocolo esté vivo para ver cómo funciona, así que lo paso por ahora.
22/
Pero en resumen, FT Lend tiene la mayor innovación al mirar constantemente al AMM para actualizar los LTV y ofrecer el mejor precio a los prestatarios.
Potencialmente capturará en gran medida el volumen del enrutador / agregador.
Los ingresos aquí nuevamente se destinan a recomprar FT y distribuir 40/20/20/20.
23/
FlyingTulip también tiene Perps, y (sorpresa, sorpresa) está profundamente integrado tanto con AMM como con Lend.
En lugar de depender de oráculos externos, FT usa:
- Datos de AMM para precio y profundidad
- Prestar datos para el margen cruzado y la salud de la cartera
- ftUSD como capa de liquidación
24/
Y, como siempre, los ingresos de Perps se destinan a recomprar FT, siguiendo el modelo 40/20/20/20.
Por último, pero no menos importante, FT tiene seguros.
Funciona exactamente como te imaginas:
- Los proveedores de capital actúan como aseguradoras
- Los usuarios pagan primas para abrir la cobertura
- Si ocurre un evento, las aseguradoras pagan
- Si no, los proveedores se quedan con las primas
(Alcanzado el límite publicará el resto blw)
26/
En resumen, todo en Flying Tulip habla entre sí.
Si puede hacer lo que promete hacer, lo más probable es que todos los enrutadores, agregadores elijan Flying Tulip por el mejor precio, o el mejor lugar para prestar / pedir prestado, el mejor lugar para los delincuentes.
27/
Abrirá una nueva era en DeFi y probablemente destruirá algunos protocolos en el camino.
En el peor de los casos, como inversor, puede recuperar su dinero y despedirse. En el mejor de los casos, dominará todo DeFi.
28/
Sin embargo, hay algunas cosas que no entiendo, como
"¿Por qué usa AAVE cuando simplemente puede usar FT Lend para estrategias de rendimiento?"
o
"¿Qué sucede si FT Lend se usa demasiado pero el AMM es un fracaso, cómo determinará los LTV?".
29/
Supongo que el tiempo lo dirá.
Además, no olvide que existen riesgos de contratos inteligentes, ya que el protocolo es casi una innovación completa, los contratos inteligentes pueden fallar y pueden estar expuestos a exploits.
Espero poder aclarar algunas de sus preguntas o lo que le interesa.
30/
Descargo de responsabilidad: Lo más probable es que invierta en Flying Tulip.
¡Gracias por tener paciencia conmigo!
Y como siempre, ¡gracias por su apoyo!
2.31 K
7
El contenido al que estás accediendo se ofrece por terceros. A menos que se indique lo contrario, OKX no es autor de la información y no reclama ningún derecho de autor sobre los materiales. El contenido solo se proporciona con fines informativos y no representa las opiniones de OKX. No pretende ser un respaldo de ningún tipo y no debe ser considerado como un consejo de inversión o una solicitud para comprar o vender activos digitales. En la medida en que la IA generativa se utiliza para proporcionar resúmenes u otra información, dicho contenido generado por IA puede ser inexacto o incoherente. Lee el artículo enlazado para más detalles e información. OKX no es responsable del contenido alojado en sitios de terceros. Los holdings de activos digitales, incluidos stablecoins y NFT, suponen un alto nivel de riesgo y pueden fluctuar mucho. Debes considerar cuidadosamente si el trading o holding de activos digitales es adecuado para ti según tu situación financiera.