1/
مرحبا بالجميع!
كما يعلم الكثير منكم ، أنا معجب @andrecronje وعمله كثيرا.
الآن ، عاد هو وأصدقاؤه ، على استعداد لتعطيل النظام البيئي مع @flyingtulip_
سأشرح كل شيء عنها وأحاول الاحتفاظ بها ELI5.
سيكون خيطا طويلا لنبدأ!
2/
قبل الغوص في البروتوكول ، دعنا نتحدث عن إطلاق الرمز المميز واستراتيجية الرفع.
عادة ، عندما تطلق البروتوكولات الرموز المميزة الخاصة بها ، فإنها إما تذهب إلى جولات بيع خاصة / عامة ، أو تحدد سعرا أوليا وتبيع الرموز المميزة الخاصة بها ، أو تفعل شيئا مثل LGE.
3/
في كلتا الحالتين ، يتحمل المستثمر مخاطر السعر.
تحتفظ البروتوكولات أيضا بالكثير من الرموز المميزة لأنفسهم ، لتحفيز الاستخدام واستخدامها للتسويق ومحاولة استعادة القيمة في غضون 1-2 سنوات مع اكتساب المستخدم
بشكل عام ، تنخفض أسعار الرموز المميزة مع هذه الحوافز
4/
FlyingTulip لديه نهج مختلف تماما. ببساطة لا يوجد خطر هبوطي.
ما تستثمر به هو تكلفة الفرصة البديلة الخاصة بك. يمكنك استرداد استثمارك الأولي بنفس السعر الذي استثمرته بالضبط.
5/
لنفترض أنك استثمرت 10 آلاف دولار مقابل 100 ألف FT ، وتعتقد أن البروتوكول لا يعمل بشكل جيد بما فيه الكفاية ، يمكنك بشكل أساسي إعادة 100 ألف FT مقابل 10 آلاف دولار الأولية.
إذن كيف يفيد استثمارك FlyingTulip؟
سهل.
6/
يستخدمون هذه الأموال لاستخدامها في استراتيجيات العائد منخفضة المخاطر مثل وضع أموالك في @aave.
إعادة شراء رموز FT من السوق ، ووزعها في 40/20/20/20 على المؤسسة / الفريق / النظام البيئي / الحوافز.
7/
للنظر إلى كل واحد منهم بشكل منفصل ،
المؤسسة: تنمو الخزينة والبروتوكول
الفريق: يغطي تكاليف التشغيل / المعيشة
النظام البيئي: يستخدم للشراكات والتكامل
الحوافز: المكافآت واكتساب المستخدمين
8/
بشكل أساسي ، يتم تقسيم العائد الخاص بك بنسبة 80٪ للنمو ، و 20٪ للفريق المشابه ل Yearn ، الذي أخذ رسوم أداء بنسبة 20٪.
لذلك إذا استثمرت 10 آلاف دولار وكسب البروتوكول 8٪ سنويا ، فأنت تساهم بشكل فعال بمبلغ 800 دولار سنويا في FlyingTulip:
640 دولارا يذهب إلى النمو
160 دولارا يذهب إلى الطعام
9/
إنه نهج آمن بجنون ، وهو ابتكار رائع في الفضاء ، لأنه يحافظ على أكبر صداع من عقل المطور.
أنين المستثمر.
ببساطة لا يوجد عذر للمستثمر الآن ، كما لو كان يخسر المال ، فهذا 100٪ من جانبه.
10/
يمكنه ببساطة إعادة FT إلى البروتوكول والحصول على الاستثمار الأولي الذي لديه.
ولا يمكن القيام بذلك إلا بزيادة كبيرة ، وهذا هو السبب في أن مطوري فئة أندريه فقط هم الذين يمكنهم سحبها.
وقد فعل.
11/
والآن فهمنا ما هو الارتفاع ، دعنا نتعمق في البروتوكول نفسه.
ماذا تفعل؟
في الأساس كل ما استخدمته من قبل ، ولكن أفضل.
تبدو الاختلافات ضئيلة ، ولكن عندما يجتمع كل شيء معا ، فإنه يجعل كل شيء أفضل.
12/
سأذهب بنفس الترتيب في المستندات. لذلك دعونا نبدأ ب ftUSD.
ftUSD هي العملة المستقرة ل Flying Tulip.
إنه في الأساس غلاف USDC في القلب.
أنت تعطي 1USDC للبروتوكول ، ويمنحك 1ftUSD مرة أخرى. بهذه البساطة ولكن مع اختلاف واحد.
13/
إذا قمت بتخزين ftUSD ، فستحصل على عائد إضافي من استراتيجيات دلتا الأساسية المحايدة.
يضع FlyingTulip USDC الخاص بك في العمل ، وإعادة شراء رموز FT المميزة وتوزيعها على المخزنين على ftUSD (sftUSD).
14/
التالي هو صانع السوق الآلي (AMM).
هذا هو المكان الذي تبدأ فيه الابتكارات الكبيرة.
عادة ما تعتمد AMMs على بعض الصيغ الثابتة ، مثل x * y = k. أو بعض صيغ التوحد البرمائية مثل Curve.
لكن AMM من FT ليس كذلك.
15/
إنه قابل للتكيف ، ويغير صيغته بناء على التقلبات والسمية وبيئة السوق للسيولة.
إذا كانت التقلبات منخفضة والأسواق هادئة ، فإن التداولات تبدو وكأنها مقايضات عملات مستقرة.
عندما يرتفع التقلب، توسع الصيغة حدودها لحماية غازات السيولة
16/
باختصار ، يراقب FlyingTulip باستمرار التقلبات ويضبط السلوك ديناميكيا.
إنه كل من AMM ودفتر الطلبات ، إذا كان هناك سعر أفضل في دفتر الطلبات ، فإن النظام ببساطة يوجه التجارة إلى هناك بدلا من ذلك.
17/
إنه أيضا قلب كل شيء آخر.
تتحدث الإجراءات المتعلقة ب AMM عن أسعار الفائدة ، و LTVs لسوق المال ، والتمويل وإشارات المخاطر ل Perps ، والتقييمات ، وفحوصات الأحداث للتأمين.
أيضا ، تذهب الإيرادات المتولدة هنا إلى إعادة شراء FT بطريقة مماثلة موضحة أعلاه
18/
تستخدم FT's LEND نهجا مشابها ل AMM. إنه يتطلع باستمرار إلى الأسواق.
بدلا من الاعتماد على نسب الضمانات المشفرة ، فإنه يراقب باستمرار عمق السيولة وتقلب السوق للرموز المدرجة.
19/
إذا كان الرمز المميز عميقا ومستقرا ، فإن البروتوكول يسمح بقوة اقتراض أعلى.
إذا كان عمق الرمز المميز منخفضا ، فإن LTV ينخفض ، حيث يصعب بيع هذا الرمز المميز في حالة التصفية.
إنه نظام حي وليس جدول بيانات ثابتا.
20/
انتظر ، ماذا لو انخفض LTV الخاص بي وأصبت بالنوك؟
"أوه ، انخفض LTV وتم تصفيتي ، اللعنة!"
بالطبع ليس الأمر كذلك.
لقطات FT في اللحظة التي تفتح فيها الموضع ، لذلك لا يتغير LTV الخاص بك بمرور الوقت.
إنه يؤثر فقط على نشاط الاقتراض المستقبلي.
21/
علاوة على ذلك ، هناك حمامات سباحة غير مصرح بها.
أعتقد أنه يعمل بشكل مشابه لنموذج التارو.
إذا كان هناك زوج BTC / USDC على AMM ، فإنه يتصرف أيضا كمجمع إقراض.
لأكون صادقا ، سأضطر إلى النظر عندما يكون البروتوكول على قيد الحياة لأرى كيف يعمل ، لذا تجاوز ذلك في الوقت الحالي.
22/
ولكن باختصار ، تمتلك FT Lend أكبر ابتكار من خلال التطلع باستمرار إلى AMM لتحديث LTVs وإعطاء أفضل سعر للمقترضين.
من المحتمل أن يلتقط حجم جهاز التوجيه / المجمع بشكل كبير.
تذهب الإيرادات هنا مرة أخرى إلى إعادة شراء FT وتوزيع 40/20/20/20.
23/
يحتوي FlyingTulip أيضا على Perps ، و (مفاجأة ، مفاجأة) إنه متكامل بعمق مع كل من AMM و Lend.
بدلا من الاعتماد على أوراكل الخارجية ، تستخدم FT:
- بيانات AMM للسعر والعمق
- إقراض البيانات للهامش المتبادل وصحة المحفظة
- ftUSD كطبقة تسوية
24/
وكما هو الحال دائما - تذهب الإيرادات من Perps لإعادة شراء FT ، باتباع نموذج 40/20/20/20.
أخيرا وليس آخرا ، لدى FT تأمين.
إنه يعمل بالضبط كما تتخيل:
- يتصرف مقدمو رأس المال مثل شركات التأمين
- يدفع المستخدمون أقساط التغطية المفتوحة
- في حالة وقوع حدث ، تدفع شركات التأمين
- إذا لم يكن الأمر كذلك ، يحتفظ مقدمو الخدمة بأقساط التأمين
(وصل إلى الحد الأقصى سينشر الباقي منفجرة)
26/
للتلخيص ، كل شيء في Flying Tulip يتحدث مع بعضه البعض.
إذا كان بإمكانه القيام بما يعد به ، فعلى الأرجح سيختار كل جهاز توجيه أو مجمع Flying Tulip بأفضل سعر ، أو أفضل مكان للإقراض / الاقتراض ، أفضل مكان للزيارات.
27/
سيفتح حقبة جديدة على DeFi ، وربما يدمر بعض البروتوكولات في الطريق.
في أسوأ الأحوال ، كمستثمر ، يمكنك استعادة أموالك وقول وداعا. في أحسن الأحوال ، سوف تهيمن على DeFi بأكمله.
28/
هناك بعض الأشياء التي لا أفهمها ، مثل
"لماذا تستخدم AAVE بينما يمكنها ببساطة استخدام FT Lend لاستراتيجيات العائد؟"
أو
"ماذا يحدث إذا تم استخدام FT Lend أكثر من اللازم ولكن AMM فاشل ، كيف سيحدد LTVs؟".
29/
أعتقد أن الوقت سيخبرنا.
أيضا ، لا تنس أن هناك مخاطر العقود الذكية ، حيث أن البروتوكول يكاد يكون ابتكارا كاملا ، ويمكن أن تفشل العقود الذكية ويمكن أن تتعرض للاستغلال.
آمل أن أتمكن من توضيح بعض أسئلتك ، أو ما الذي يثير فضويك.
30/
إخلاء المسؤولية: سأستثمر على الأرجح في Flying Tulip.
شكرا لك على تحملك معي!
وكالعادة ، شكرا لدعمكم!
2.3 ألف
7
المحتوى الوارد في هذه الصفحة مُقدَّم من أطراف ثالثة. وما لم يُذكَر خلاف ذلك، فإن OKX ليست مُؤلِّفة المقالة (المقالات) المذكورة ولا تُطالِب بأي حقوق نشر وتأليف للمواد. المحتوى مٌقدَّم لأغراض إعلامية ولا يُمثِّل آراء OKX، وليس الغرض منه أن يكون تأييدًا من أي نوع، ولا يجب اعتباره مشورة استثمارية أو التماسًا لشراء الأصول الرقمية أو بيعها. إلى الحد الذي يُستخدَم فيه الذكاء الاصطناعي التوليدي لتقديم مُلخصَّات أو معلومات أخرى، قد يكون هذا المحتوى الناتج عن الذكاء الاصطناعي غير دقيق أو غير مُتسِق. من فضلك اقرأ المقالة ذات الصِلة بهذا الشأن لمزيدٍ من التفاصيل والمعلومات. OKX ليست مسؤولة عن المحتوى الوارد في مواقع الأطراف الثالثة. والاحتفاظ بالأصول الرقمية، بما في ذلك العملات المستقرة ورموز NFT، فيه درجة عالية من المخاطر وهو عُرضة للتقلُّب الشديد. وعليك التفكير جيِّدًا فيما إذا كان تداوُل الأصول الرقمية أو الاحتفاظ بها مناسبًا لك في ظل ظروفك المالية.