Pré-TGE: Onde deve ser valorizado o token @Almanak__? Primeiro, vamos discutir o que a Almanak faz. - A Almanak é uma plataforma que fornece ferramentas baseadas em agentes autônomos para usuários de DeFi. Ela ajuda a automatizar negociações, otimização de rendimento, gestão de risco e estratégias de portfólio sem precisar codificar tudo você mesmo. Uma das principais capacidades, "Maximizar Rendimento", tem sido muito utilizada recentemente. - Há três meses, o primeiro cofre de liquidez autônomo foi lançado com uma estratégia de otimização de rendimento construída usando o enxame de IA da Almanak. Em pouco tempo, vimos ele atingir o limite de 5m ➡️ 10m, e agora está com um enorme 155m+ TVL, entregando consistentemente perto de 10% de APY nativo ao reequilibrar sua posição em vários protocolos DeFi. Após ver o sucesso do Cofre de Liquidez USD Autônomo, foi lançado o Liquidez Autônoma Plus. Ele é mais degen e tem um APY nativo mais alto por causa disso. Combinados, estão próximos de 155M TVL, marchando em direção a 200M após chegar aqui de menos de 100M TVL em apenas uma semana. Uma coisa especial sobre esses cofres é que sempre que você deposita, recebe ações que também são tokens geradores de rendimento. Você pode usá-los em DeFi, já que o alUSD tem múltiplas integrações em DeFi. Mais de $120M estão sendo usados ativamente em DeFi, com a maioria (perto de $113M) em Pendle. Por que a Almanak precisa de um token? - Recompensar contribuintes: Criadores de estratégias e provedores de liquidez ganham tokens por ajudar a plataforma a crescer e ter um bom desempenho. - Alinhar incentivos: Estratégias e cofres de melhor desempenho recebem mais recompensas, incentivando um trabalho de qualidade. - Habilitar governança: Detentores de tokens podem votar em decisões e emissões chave do protocolo. - Impulsionar crescimento: Recompensas em tokens atraem usuários e projetos iniciais através de mecanismos como “Guerras Almanak.” - Criar utilidade: Staking de tokens proporciona descontos em taxas e acesso a recursos especiais. - Apoiar sustentabilidade: Parte das taxas da plataforma retorna aos detentores de tokens, ligando valor ao uso real. O que são as Guerras de Tokens? As Guerras de Tokens (também chamadas de Guerras Almanak) são a forma da Almanak de direcionar emissões de tokens através de votação da comunidade, semelhante às "Guerras de Curve" em DeFi. - Projetos ou cofres competem para atrair emissões de tokens da Almanak (recompensas). - Detentores de tokens bloqueiam ou fazem staking de seus tokens da Almanak para votar em quais cofres ou estratégias devem receber mais emissões. - Protocolos externos (como outros projetos DeFi) podem subornar ou incentivar eleitores a direcionar emissões para cofres que utilizam seus tokens ou liquidez. - Isso cria um mercado para atenção e projetos de liquidez lutam (“guerras”) para atrair votos, o que traz mais usuários, liquidez e uso para a Almanak. - Benefícios para o usuário das Guerras de Tokens: - Ganhar recompensas extras ao votar com tokens bloqueados em quais cofres ou projetos devem receber mais emissões. - Podem receber subornos ou incentivos de outros protocolos por direcionar votos para seus cofres. - Influenciar o fluxo de recompensas em tokens e ajudar a crescer estratégias das quais se beneficiam pessoalmente. - Benefícios do protocolo das Guerras de Tokens: - Atrai novos projetos que competem para obter emissões, impulsionando mais liquidez e usuários para a Almanak. - Cria uma demanda contínua pelo token, já que os usuários devem bloqueá-lo ou fazer staking para votar. - Constrói um ciclo de crescimento auto-sustentável onde mais participação aumenta os efeitos de rede e o valor do ecossistema. Em resumo: Guerras de Tokens = competição por recompensas de emissões. Ajuda a Almanak a crescer mais rápido enquanto dá aos detentores de tokens influência real e oportunidades de ganho. Tokenomics: Investidores de VC e membros da equipe passam por um extenso período de vesting aqui, promovendo compromisso de longo prazo e alinhando seus interesses com o crescimento sustentado e a trajetória de sucesso da empresa. - Equipe: Vesting linear ao longo de 54 meses com um cliff de 12 meses. - Investidores de VC: Vesting linear ao longo de 48 meses com um cliff de 12 meses. - Consultores: Vesting linear ao longo de 48 meses com um cliff de 12 meses. - Inovação e Desenvolvimento: 45% no TGE, o restante linearmente ao longo de 36 meses. - Comunidade: 45% no TGE (Recompensas de Participação Inicial), o restante linearmente ao longo de 36 meses. Onde podemos ver o token da Almanak indo? A Almanak fez uma venda de tokens na Legion no mês passado a um FDV de $90m. Da Legion, escolheremos um produto DeFAI semelhante que já fez TGE e compararemos com ele. A Giza lançou seu token no início deste ano, alcançando perto de um FDV de $300m com menos de $1m em TVL, e atingiu um ATH de FDV de $500m com apenas $17.2m em TVL. Agora, está com $24.77m em TVL e cerca de $160m FDV. Se compararmos isso com a razão TVL para FDV da Almanak: - No cenário atual, a Almanak tem $151m em TVL, que é 6x maior que os $24.77m da Giza. Isso sugere que o token da Almanak deve ser valorizado em $1B em um caso de baixa, porque a Giza já está mais de 70% abaixo do ATH. - Em um caso base, poderíamos valorizá-lo em cerca de $2.7b FDV, o que parece justo para uma avaliação de nível médio. - No caso de um bull ultimate, onde a Giza atingiu seu ATH com apenas $17.2m em TVL, a Almanak pode ser valorizada em $4.4b FDV, potencialmente fazendo 50x da última rodada da Legion. Programa de Pontos da Almanak: A Almanak tem um programa de pontos que termina em 23 de outubro. Um total fixo de 333k pontos é distribuído de forma proporcional a todos com base em sua contribuição para o TVL. A razão pontos-para-token é aproximadamente 1:1. - A emissão total de pontos até 23 de outubro é de cerca de 17,637,000 pontos. Se aplicarmos o mesmo cenário de FDV, as avaliações podem ser: No geral: - Caso de baixa: $17,637,000 - Caso base: $47,619,900 - Caso de alta: $77,602,800 Diário: - Caso de baixa: $333,333 - Caso base: $899,999 - Caso de alta: $1,466,665 Melhor Estratégia para Ganhar Máximos Pontos - Neste momento, 90% dos pontos estão indo para YT porque ele tem um impulso de 5x. Se fizermos um cálculo rápido em 100 alUSD, aqui está como fica com base nos FDVs mencionados acima: - 100 alUSD ➡️ 102.5 USDC - O rendimento subjacente é de 5.25%, então na maturidade, 26.56 USDC voltarão como rendimento. - Os restantes 75.94 USDC, você receberá uma estimativa de 480 pontos na estimativa atual. - Caso de baixa: eles valerão $480. - Caso base: eles valerão $1,296. - Caso de alta: eles valerão $2,112. Todas essas coisas são apenas estimativas. Sempre faça sua própria pesquisa (DYOR).