Pre-Tge: ¿Dónde debería valorarse el token @Almanak__? Primero, hablemos de lo que hace Almanak. - Almanak es una plataforma que proporciona herramientas basadas en agentes autónomos para usuarios de DeFi. Ayuda a automatizar el trading, la optimización de rendimientos, la gestión de riesgos y las estrategias de cartera sin necesidad de codificar todo tú mismo. Una de las principales capacidades, "Maximizar Rendimiento", se ha utilizado mucho recientemente. - Hace tres meses, se lanzó el primer vault de liquidez autónoma con una estrategia de optimización de rendimientos construida utilizando el enjambre de IA de Almanak. En poco tiempo, vimos que alcanzó el límite de 5m ➡️ 10m, y ahora se encuentra en un enorme 155m+ TVL, entregando consistentemente cerca del 10% de APY nativo al reequilibrar su posición a través de múltiples protocolos DeFi. Después de ver el éxito del Vault de Liquidez USD Autónomo, se lanzó el Liquidez Plus Autónomo. Es más degen y tiene un APY nativo más alto debido a esto. Combinados, están cerca de 155M TVL, marchando hacia 200M después de llegar aquí desde menos de 100M TVL en solo una semana. Una cosa más especial sobre estos vaults es que cada vez que depositas, recibes acciones que también son tokens generadores de rendimiento. Puedes usarlos en DeFi, ya que alUSD tiene múltiples integraciones en DeFi. Más de $120M se están utilizando activamente en DeFi, con la mayoría (cerca de $113M) en Pendle. ¿Por qué necesita Almanak un token? - Recompensar a los contribuyentes: Los creadores de estrategias y los proveedores de liquidez ganan tokens por ayudar a que la plataforma crezca y funcione bien. - Alinear incentivos: Las estrategias y vaults de mejor rendimiento obtienen más recompensas, fomentando un trabajo de calidad. - Habilitar gobernanza: Los poseedores de tokens pueden votar sobre decisiones clave del protocolo y emisiones. - Impulsar el crecimiento: Las recompensas en tokens atraen a usuarios y proyectos tempranos a través de mecanismos como “Guerras de Almanak.” - Crear utilidad: Apostar tokens proporciona descuentos en tarifas y acceso a características especiales. - Apoyar la sostenibilidad: Parte de las tarifas de la plataforma fluye de regreso a los poseedores de tokens, vinculando el valor al uso real. ¿Qué son las Guerras de Tokens? Las Guerras de Tokens (también llamadas Guerras de Almanak) son la forma de Almanak de dirigir las emisiones de tokens a través de votación comunitaria, similar a las "Guerras de Curve" en DeFi. - Los proyectos o vaults compiten para atraer emisiones de tokens de Almanak (recompensas). - Los poseedores de tokens bloquean o apuestan sus tokens de Almanak para votar sobre qué vaults o estrategias deberían recibir más emisiones. - Protocolos externos (como otros proyectos DeFi) pueden sobornar o incentivar a los votantes para dirigir emisiones hacia vaults que usen sus tokens o liquidez. - Esto crea un mercado por atención y los proyectos de liquidez luchan (“guerras”) para atraer votos, lo que trae más usuarios, liquidez y uso a Almanak. - Beneficios para el usuario de las Guerras de Tokens: - Ganar recompensas adicionales al votar con tokens bloqueados sobre qué vaults o proyectos deberían recibir más emisiones. - Pueden recibir sobornos o incentivos de otros protocolos por dirigir votos hacia sus vaults. - Influir en el flujo de recompensas de tokens y ayudar a hacer crecer estrategias de las que se benefician personalmente. - Beneficios para el protocolo de las Guerras de Tokens: - Atrae nuevos proyectos que compiten por obtener emisiones, impulsando más liquidez y usuarios a Almanak. - Crea una demanda continua por el token, ya que los usuarios deben bloquear o apostar para votar. - Construye un bucle de crecimiento autosostenible donde más participación aumenta los efectos de red y el valor del ecosistema. En resumen: Guerras de Tokens = competencia por recompensas de emisiones. Ayuda a Almanak a crecer más rápido mientras da a los poseedores de tokens una influencia real y oportunidades de ganancias. Tokonomía: Los inversores de VC y los miembros del equipo experimentan un extenso período de vesting aquí, fomentando un compromiso a largo plazo y alineando sus intereses con la trayectoria de crecimiento y éxito sostenido de la empresa. - Equipo: Vesting lineal durante 54 meses con un cliff de 12 meses. - Inversores de VC: Vesting lineal durante 48 meses con un cliff de 12 meses. - Asesores: Vesting lineal durante 48 meses con un cliff de 12 meses. - Innovación y Desarrollo: 45% en TGE, el resto linealmente durante 36 meses. - Comunidad: 45% en TGE (Recompensas por Participación Temprana), el resto linealmente durante 36 meses. ¿Dónde podemos ver que va el token de Almanak? Almanak realizó una venta de tokens en Legion el mes pasado a un FDV de $90m. Desde Legion, elegiremos un producto DeFAI similar que ya ha realizado TGE y lo compararemos con él. Giza lanzó su token a principios de este año, alcanzando cerca de un FDV de $300m con menos de $1m en TVL, y alcanzó un ATH de FDV de $500m con solo $17.2m en TVL. Ahora, se encuentra en $24.77m TVL y alrededor de $160m FDV. Si comparamos esto con la relación TVL a FDV de Almanak: - En el escenario actual, Almanak tiene $151m en TVL, que es 6x más alto que los $24.77m de Giza. Esto sugiere que el token de Almanak debería valorarse en $1B en un caso bajista porque Giza ya está más del 70% por debajo de su ATH. - En un caso base, podríamos valorarlo alrededor de $2.7b FDV, lo que parece justo para una valoración de nivel medio. - En el caso de un gran aumento, donde Giza alcanzó su ATH con solo $17.2m en TVL, Almanak puede ser valorado en $4.4b FDV, potencialmente haciendo 50x desde la última ronda de Legion. Programa de Puntos de Almanak: Almanak tiene un programa de puntos que finalizará el 23 de octubre. Se distribuyen 333k puntos fijos de manera pro-rata a todos en función de su contribución al TVL. La relación puntos a tokens es aproximadamente 1:1. - La emisión total de puntos hasta el 23 de octubre es de alrededor de 17,637,000 puntos. Si aplicamos el mismo escenario de FDV, las valoraciones pueden ser: En general: - Caso bajista: $17,637,000 - Caso base: $47,619,900 - Caso alcista: $77,602,800 Diario: - Caso bajista: $333,333 - Caso base: $899,999 - Caso alcista: $1,466,665 Mejor Estrategia para Ganar Máximos Puntos - En este momento, el 90% de los puntos van a YT porque tiene un impulso de 5x. Si hacemos un cálculo rápido sobre 100 alUSD, así es como se ve según los FDVs mencionados anteriormente: - 100 alUSD ➡️ 102.5 USDC - El rendimiento subyacente es del 5.25%, así que al vencimiento, volverán 26.56 USDC como rendimiento. - Los restantes 75.94 USDC, obtendrás una estimación de 480 puntos en la estimación actual. - Caso bajista: valdrán $480. - Caso base: valdrán $1,296. - Caso alcista: valdrán $2,112. Todas estas cosas son solo estimaciones. Siempre DYOR.