1/
Olá a todos!
Como muitos de vocês sabem, admiro muito @andrecronje e seu trabalho.
Agora, ele e seus amigos estão de volta, prontos para interromper o ecossistema com @flyingtulip_
Vou explicar tudo sobre isso e tentar mantê-lo ELI5.
Vai ser um longo tópico, vamos começar!
2/
Antes de mergulhar fundo no protocolo, vamos falar sobre a estratégia de lançamento e aumento de tokens.
Normalmente, quando os protocolos lançam seus tokens, eles vão para rodadas de venda privadas/públicas, definem um preço inicial e vendem seus tokens ou fazem algo como um LGE.
3/
De qualquer forma, o risco de preço é assumido pelo investidor.
Os protocolos também mantêm muitos tokens para si mesmos, para incentivar o uso, usá-los para marketing e tentar recuperar o valor em 1-2 anos com a aquisição de usuários
Geralmente, os preços dos tokens caem com esses incentivos
4/
FlyingTulip tem uma abordagem completamente diferente. Simplesmente não há risco de queda.
O que você está investindo é o seu custo de oportunidade. Você pode reembolsar seu investimento inicial exatamente pelo mesmo preço que investiu.
5/
Digamos que você investiu US$ 10 mil em tokens de 100 mil FT e acha que o protocolo não está indo bem o suficiente, você pode basicamente devolver 100 mil tokens de FT por seus US$ 10 mil iniciais.
Então, como seu investimento beneficia a FlyingTulip?
Fácil.
6/
Eles usam esse dinheiro para ser usado em estratégias de rendimento de baixo risco, como colocar seu dinheiro em @aave.
Recompre tokens FT do mercado e distribua-os 40/20/20/20 para a Fundação/Equipe/Ecossistema/Incentivos.
7/
Olhar para cada um deles separadamente,
Fundação: cresce a tesouraria e o protocolo
Equipe: cobre custos operacionais/de vida
Ecossistema: usado para parcerias e integrações
Incentivos: recompensas e aquisição de usuários
8/
Essencialmente, seu rendimento é dividido em 80% para crescimento, 20% para a equipe semelhante à Yearn, que recebeu uma taxa de desempenho de 20%.
Portanto, se você investir US$ 10 mil e o protocolo ganhar 8% ao ano, você estará efetivamente contribuindo com US$ 800/ano para o FlyingTulip:
$ 640 vai para o crescimento
$ 160 vão para comida
9/
É uma abordagem insanamente segura, uma grande inovação no espaço, pois mantém a maior dor de cabeça da mente do desenvolvedor.
O investidor está choramingando.
Simplesmente não há desculpa para o investidor agora, como se ele perdesse dinheiro, é 100% da parte dele.
10/
Ele poderia simplesmente devolver o FT ao protocolo e obter o investimento inicial que tinha.
E isso só poderia ser feito com um grande aumento, e é por isso que apenas os desenvolvedores de nível Andre poderiam fazer isso.
E ele fez.
11/
Então, agora que entendemos o que é o aumento disso, vamos mergulhar mais fundo no protocolo em si.
O que isso faz?
Basicamente tudo o que você já usou antes, mas melhor.
As diferenças parecem mínimas, mas quando tudo se encaixa, tudo fica melhor.
12/
Vou seguir a mesma ordem nos documentos. Então, vamos começar com o ftUSD.
ftUSD é a stablecoin da Flying Tulip.
É basicamente um invólucro USDC no fundo.
Você dá 1USDC ao protocolo e ele lhe dá 1ftUSD de volta. Simples assim, mas com uma diferença.
13/
Se você apostar ftUSD, obterá rendimento extra de estratégias básicas delta-neutras.
A FlyingTulip coloca seu USDC para trabalhar, recompra tokens FT e distribui para stakers de ftUSD (sftUSD).
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O próximo é o Automated Market Maker (AMM).
É aqui que as grandes inovações entram em ação.
Normalmente, os AMMs são baseados em alguma fórmula constante, como x * y = k. Ou algumas fórmulas autistas ampíricas como a de Curve.
Mas o AMM do FT não é assim.
15/
É adaptável, muda sua fórmula com base na volatilidade, toxicidade e ambiente de mercado para liquidez.
Se a volatilidade for baixa e os mercados estiverem calmos, as negociações parecem quase swaps de stablecoin.
Quando a volatilidade aumenta, a fórmula amplia seus limites para proteger os LPs
16/
Em suma, o FlyingTulip observa constantemente a volatilidade e ajusta o comportamento dinamicamente.
É um AMM e um livro de pedidos, se houver um preço melhor no livro de pedidos, o sistema simplesmente encaminha a negociação para lá.
17/
É também o coração de todo o resto.
As ações no AMM falam sobre as taxas de juros, LTVs do mercado monetário, financiamento e dicas de risco para Perps, avaliações e verificações de eventos para seguros.
Além disso, a receita gerada aqui vai para a recompra de FT de maneira semelhante explicada acima
18/
O LEND da FT usa uma abordagem semelhante à do AMM. Ele constantemente olha para os mercados.
Em vez de depender de índices de garantia codificados, ele monitora constantemente a profundidade da liquidez e a volatilidade do mercado dos tokens listados.
19/
Se um token for profundo e estável, o protocolo permite maior poder de empréstimo.
Se a profundidade do token for baixa, o LTV diminui, pois é mais difícil vender esse token em caso de liquidação.
É um sistema vivo, não uma planilha estática.
20/
Espere, e se meu LTV cair e eu for bombardeado?
"Ooooh, o LTV caiu e eu fui liquidado, foda-se!"
Claro que não é assim.
FT instantâneos no momento em que você abre a posição, para que seu LTV não mude com o tempo.
Afeta apenas a atividade futura de empréstimos.
21/
Além disso, há pools sem permissão.
Acredito que funcione de forma semelhante ao modelo do Tarot.
Se houver um par BTC / USDC no AMM, ele também se comporta como um pool de empréstimos.
Para ser honesto, terei que olhar quando o protocolo estiver vivo para ver como funciona, então passando isso por enquanto.
22/
Mas, em suma, a FT Lend tem a maior inovação ao estar constantemente de olho no AMM para atualizar os LTVs e oferecer o melhor preço aos mutuários.
Ele potencialmente capturará fortemente o volume do roteador/agregador.
A receita aqui novamente vai para recomprar FT e distribuir 40/20/20/20.
23/
O FlyingTulip também tem Perps, e (surpresa, surpresa) está profundamente integrado com o AMM e o Lend.
Em vez de depender de oráculos externos, o FT usa:
- Dados AMM para preço e profundidade
- Empreste dados para margem cruzada e integridade do portfólio
- ftUSD como a camada de liquidação
24/
E, como sempre - a receita da Perps vai para a recompra de FT, seguindo o modelo 40/20/20/20.
Por último, mas não menos importante, a FT tem seguro.
Funciona exatamente como você imagina:
- Os provedores de capital agem como seguradoras
- Os usuários pagam prêmios para abrir a cobertura
- Se um evento acontecer, as seguradoras pagam
- Caso contrário, os provedores mantêm os prêmios
(Atingido o limite postará o resto blw)
26/
Para resumir, tudo no Flying Tulip fala entre si.
Se ele puder fazer o que promete fazer, provavelmente todos os roteadores, agregadores escolherão o Flying Tulip pelo melhor preço, ou o melhor lugar para emprestar/emprestar, o melhor lugar para criminosos.
27/
Isso abrirá uma nova era no DeFi e provavelmente destruirá alguns protocolos no caminho.
Na pior das hipóteses, como investidor, você pode recuperar seu dinheiro e dizer adeus. Na melhor das hipóteses, dominará todo o DeFi.
28/
Há algumas coisas que eu não entendo, como
"Por que ele usa AAVE quando pode simplesmente usar o FT Lend para estratégias de rendimento?"
ou
"O que acontece se o FT Lend for muito usado, mas o AMM for um fracasso, como ele determinará os LTVs?".
29/
Acho que o tempo dirá.
Além disso, não se esqueça de que existem riscos de contratos inteligentes, pois o protocolo é quase uma inovação completa, os contratos inteligentes podem falhar e podem ser expostos a explorações.
Espero poder esclarecer algumas de suas perguntas ou sobre o que você está curioso.
30/
Isenção de responsabilidade: Provavelmente investirei na Flying Tulip.
Obrigado por ter paciência comigo!
E como sempre, obrigado pelo seu apoio!
2,3 mil
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