Quanto mais penso nisso, mais percebo que esse múltiplo $ICE é uma piada. Fwd deve ser 25x no mínimo. Três voltas múltiplas para chegar lá levam você a uma TIR implícita de 12,5%, nada mal para um blue-chip... mas historicamente é negociado em até 30x, o que o coloca em uma TIR de 35% sobre os ganhos da NTM. Historicamente, os analistas têm estado certos com as metas de LPA.
Você está me dizendo que o mercado em alta está em pleno andamento, mas esta máquina de fluxo de caixa recorrente de 52% profundamente arraigada, altamente diversificada, que cresceu adj. EPS todos os anos desde 2007 a 15% CAGR, caiu 16% em relação às altas recentes? Eu tenho que chamar isso de besteira. Até uma posição de 7%, continuará comprando se estiver em baixa.
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