虛擬貨幣合約交易指南：4種合約交易方式與6步實戰SOP

在加密貨幣市場，現貨交易 (Spot) 只能「低買高賣」獲利。但如果市場下跌怎麼辦？合約交易 (Contracts) 提供了雙向獲利的機會，讓您無論牛市熊市都能靈活應對。

OKX 團隊 為您精心編寫了這份超過 1500 字的深度指南，帶您從零認識合約交易的 4 大類型、運作原理，並手把手教您完成第一筆交易。

1. 虛擬貨幣合約交易是什麼？

簡單來說，合約交易是一種「對賭」未來的協議。買賣雙方約定在未來某個時間，按指定價格交易某種資產。

• 與現貨的區別：
  • 現貨：一手交錢一手交貨，您真實擁有比特幣。
  • 合約：您交易的是一張「合約」，您不一定擁有比特幣，但您可以交易比特幣的價格波動。
• 核心優勢：
  1. **做多做空 (Long/Short)**：看漲買入做多，看跌賣出做空。
  2. **槓桿放大 (Leverage)**：用 $1,000 本金交易 $10,000 的倉位 (10倍槓桿)。
  3. **套期保值 (Hedging)**：礦工或持幣大戶可以用合約做空，抵消現貨下跌的虧損。

2. 虛擬貨幣合約有哪些？OKX 4 大交易分類全解析

為了滿足不同用戶的需求，OKX 提供了市場上最豐富的合約產品線。我們可以從 「交割時間」 和 「保證金類型」 兩個維度來分類：

維度一：按交割時間分類

1. 交割合約 (Delivery Futures)

• 定義：有明確到期日的合約 (如「當週」、「次週」、「當季」、「次季」)。
• 機制：到了交割日 (通常是週五 16:00 HKT)，無論您是否盈利，系統都會強制平倉結算。
• 特色：沒有資金費率，適合機構進行長週期的套利交易。

2. 永續合約 (Perpetual Swaps) —— 最受歡迎

• 定義：沒有到期日，可以永遠持有的合約。
• 機制：為了讓合約價格不偏離現貨價格，引入了 資金費率 (Funding Fee) 機制。
  • 當合約價格 > 現貨價格 (多頭強勢)，多頭要付錢給空頭。
  • 當合約價格 < 現貨價格 (空頭強勢)，空頭要付錢給多頭。
• 特色：每 8 小時結算一次資金費。操作體驗最接近現貨，不僅適合投機，也適合長期對沖。

維度二：按保證金本身分類

3. U 本位合約 (USDT-Margin) —— 新手首選

• 定義：使用穩定幣 (USDT/USDC) 作為保證金和結算單位。
• 優點：
  • 計算簡單：賺 $10 就是賺 10 USDT。
  • 資產穩定：不用擔心保證金本身跌價。
  • 靈活：手裡有 USDT 就可以開 BTC、ETH、SOL 等任何幣種的合約。

4. 幣本位合約 (Coin-Margin) —— 囤幣黨最愛

• 定義：使用加密貨幣本身 (如 BTC, ETH) 作為保證金。
• 優點：賺的是幣。如果您長期看好 BTC，用 BTC 做保證金開多，不僅賺了合約的錢，還賺了 BTC 本身升值的錢 (雙重收益)。
• 缺點：如果 BTC 大跌，您的保證金貶值 + 合約虧損，爆倉風險會加倍。

3. 實戰教學：6 步驟完成第一筆合約交易

說了這麼多，如何開始？請跟隨 OKX 官方教學一步步操作：

步驟 (一)：資金劃轉 (Transfer)

合約帳戶與資金帳戶是隔離的。

1. 打開 OKX App，點擊 「資產」 -> 「劃轉」。
2. 將 USDT 從 「資金帳戶」 劃轉到 「交易帳戶」。

步驟 (二)：選擇合約類型

1. 點擊底部 「交易」 按鈕。
2. 點擊頂部幣對名稱 (例如 BTC/USDT)，切換到 「永續」 選項卡。
3. 選擇 BTCUSDT 永續 (這是最熱門的 U本位合約)。

步驟 (三)：設置槓桿與模式

這一步至關重要！

1. 點擊右上角的槓桿倍數按鈕 (例如 10x)。
2. 保證金模式：建議選擇 「逐倉 (Isolated)」。這樣即使爆倉，也只會損失該倉位的錢，不影響您錢包裡的其他資金。
3. 槓桿倍數：新手建議設置 2x - 5x。切勿一開始就挑戰 50x 或 100x。

步驟 (四)：開倉下單 (Open)

1. **限價單 (Limit)**：掛單等待成交，手續費較低。輸入您想買的價格。
2. **市價單 (Market)**：立即按當前最優價成交，速度最快。
3. 輸入數量。
4. 點擊 「買入開多 (Long)」 (看漲) 或 「賣出開空 (Short)」 (看跌)。

步驟 (五)：持倉與調整 (Hold & Adjust)

下單成功後，您可以在底部 「倉位 (Positions)」 欄看到您的單子。

• 關注指標：
  • **強平價格 (Liq. Price)**：如果市價觸及此價格，您的倉位將被強制平倉。
  • **未實現盈虧 (UPL)**：當前的浮動盈虧。
• **止盈止損 (TP/SL)**：強烈建議點擊 「止盈止損」 按鈕，預先設置好出場價格。例如：跌 10% 自動止損。

步驟 (六)：平倉結算 (Close)

獲利後，點擊 「平倉 (Close)」。

• 市價全平：立即落袋為安。
• 限價平倉：掛單等待更好的價格。 平倉後，利潤會自動回到您的交易帳戶，您可以隨時劃轉提現。

4. 進階知識：資金費率如何影響收益？

很多新手發現，明明持倉沒動，為什麼錢變少了？這就是 資金費率 (Funding Fee) 在起作用。

$$ 資金費用 = 持倉價值 \times 資金費率 $$

• 結算時間：每天 08:00、16:00、24:00 (HKT)。
• 支付方向：
  • 費率為 **正 (+)**：多頭付給空頭 (通常發生在牛市)。
  • 費率為 **負 (-)**：空頭付給多頭 (通常發生在熊市)。
• 套利機會：如果資金費率很高 (例如 0.1%)，您可以 「買入現貨 + 開空合約」。因為現貨漲跌與合約漲跌抵消，您可以白賺空頭收取的資金費，這就是著名的 「資金費率套利」 策略。

5. 風險管理鐵律：如何在合約市場活下去？

合約市場殘酷而公平。想要長久生存，請遵守 OKX 風險團隊的建議：

1. 止損是生命線：每一筆交易都必須設止損。接受小虧損，是為了避免大爆倉。
2. 拒絕高槓桿：100倍槓桿意味著波動 1% 就會爆倉。在加密貨幣市場，1% 的波動只需幾秒鐘。
3. 不要扛單：虧損了就承認錯誤，平倉離場。死扛只會讓虧損無限放大，最終導致穿倉。
4. 控制情緒：忌貪、忌恐。制定好交易計劃 (Plan Your Trade) 並嚴格執行 (Trade Your Plan)。

6. 常見問題 (FAQ)

合約交易手續費是多少？

OKX 的合約手續費極具競爭力。普通用戶 **掛單 (Maker) 0.02%，吃單 (Taker) 0.05%**。持有 OKB 或提升資產等級可以進一步降低費率。

什麼是「全倉」和「逐倉」？

• 逐倉 (Isolated)：風險隔離。該倉位爆倉不會影響帳戶餘額。新手推薦。
• **全倉 (Cross)**：風險共享。帳戶所有餘額都用來扛單，雖然不易爆倉，但一爆就是歸零。

合約可以提現嗎？

合約本身不能提現。您需要先 「平倉」 將合約變成 USDT，然後將 USDT 劃轉到資金帳戶，即可提現或賣出變現。

立即行動

合約交易是通往專業交易員的必經之路。掌握了它，您就擁有了穿越牛熊的武器。

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