Il y a 14 h
🧵 Bridge — Le ‘hub de risque’ le plus silencieux du marché crypto
1️⃣ Bridge : Un passage pour déplacer des actifs entre blockchains.
Cependant, c'est un lien extrêmement fragile qui traverse la confiance de l'ensemble du système.
2️⃣ Bridge : Il joue le rôle de combler le fossé entre les différentes règles et mécanismes de consensus de chaque chaîne.
Le problème est que cette structure crée inévitablement un "stockage intermédiaire".
3️⃣ En d'autres termes, le bridge est le point le plus centralisé sous une apparence décentralisée, et
pendant que les tokens envoyés par l'utilisateur sont temporairement bloqués, ils peuvent apparaître aux hackers comme un "coffre-fort où tous les actifs sont rassemblés".
4️⃣ En réalité, plus de la moitié des pertes de hacking des 10 plus grandes de l'histoire se sont produites sur des bridges.
- Ronin Bridge : 600 millions de dollars, Poly Network : 610 millions de dollars, Wormhole : 320 millions de dollars.
5️⃣ Malgré cela, le marché ne peut pas se passer des bridges.
Car la liquidité est dispersée entre les chaînes, et sans bridge, DeFi elle-même serait isolée.
En fin de compte, c'est un choix de "vitesse" et "d'accessibilité" en prenant le risque.
(Dans le prochain épisode, nous aborderons les tendances récentes des bridges et la direction qu'ils vont prendre.)
Il y a 21 h
🧵 [Concepts de base de l'écosystème des cryptomonnaies #2-4] Ce qu'il faut vraiment considérer lors du choix d'une Layer-2
4️⃣ Qualité de la liquidité : TVL n'est pas une question de ‘quantité’ mais de ‘persistance’
Il est préférable de pouvoir voir au-delà de la simple taille du TVL.
Il est nécessaire de vérifier le taux de maintien (saisonnalité, taux de désengagement), si des transactions réelles, des portefeuilles actifs et des revenus de frais sont présents.
5️⃣ Liste de contrôle de la sécurité (version débutant)
1) Sécurité : Y a-t-il un rapport d'audit récent ? Y a-t-il un programme de bug bounty ?
*Bug bounty : Système de récompense pour signaler des vulnérabilités.
2) Séquenceur : Est-il unique ? Un plan de décentralisation/chronologie est-il public ?
3) DA (Disponibilité des données) : Stocké sur L1 ? vs DA externe ?
Dans le cas d'un DA externe, une "hypothèse de confiance supplémentaire" est nécessaire, ce qui sera abordé plus en détail.
4) Finalité : Combien de temps faut-il pour attendre un retrait ou un défi ?
5) Gouvernance : Se divise principalement en gouvernance off-chain + exécuteurs / gouvernance on-chain.
* Qui décide des règles du protocole, des mises à jour, de l'argent ?
* Il est également nécessaire d'aborder en détail les risques de gouvernance et la liste de contrôle.
6) Économie : Il est nécessaire de vérifier si l'argent gagné par le protocole revient réellement aux détenteurs de tokens. (Pensez aux actions à dividende)
* Si l'on aborde en détail les méthodes de retour, le contenu est assez vaste !
6️⃣ Conseils d'investissement et d'utilisation (une ligne pratique)
- Transactions fréquentes : Préférence pour les ZK (avantages de confirmation rapide et de retrait), mais vérifiez également la perception des frais.
- Utilisation fréquente de ponts : Priorité aux ponts officiels + ceux avec time-lock/multi-sig.
- Fournisseurs de liquidité (DeFi) : Seules les projets avec un taux de maintien du TVL élevé et des revenus de frais.
7️⃣ Conclusion
La compétition des L2 n'est pas "qui est le moins cher et le plus rapide", mais
"qui peut maintenir la liquidité le plus longtemps avec le moins d'hypothèses de confiance".
Pour un débutant, se concentrer sur les ponts, la finalité et le retour de valeur est déjà un bon début.
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