协议收入：Hyperliquid如何重新定义DeFi效率与市场主导地位

Hyperliquid与协议收入简介

Hyperliquid已成为去中心化金融（DeFi）生态系统中的变革力量，仅凭11名核心贡献者便创造了约11.27亿美元的年度协议收入。这一非凡成就使Hyperliquid在收入效率方面成为全球领导者，每位贡献者的收入高达1.024亿美元。那么，是什么推动了Hyperliquid的成功？它又是如何在DeFi领域占据主导地位的？本文将深入探讨其运营模式、收入机制以及竞争动态。

Hyperliquid为何在DeFi收入效率中脱颖而出

Hyperliquid的精简运营模式展示了DeFi协议相较于传统公司（如苹果和英伟达）的效率。这些公司依赖庞大的团队和广泛的基础设施，而Hyperliquid则利用区块链技术和自动化市场做市系统来减少人工干预。这种方法降低了运营成本，提升了可扩展性，使Hyperliquid成为DeFi协议如何在收入生成方面超越传统公司的典范。

Hyperliquid的运营模式与技术优势

Hyperliquid由一个由11名高技能贡献者组成的小型团队运营，专注于创新和自动化。该平台的去中心化永续期货交易所由其专有的Layer 1区块链HyperEVM提供支持。这一尖端基础设施确保了高性能、低费用和无缝扩展性，吸引了机构兴趣，并使Hyperliquid保持竞争优势。

HyperEVM的关键特性

• 高性能： 高效处理大量交易。

• 低费用： 降低交易者和机构的成本。

• 可扩展性： 支持未来的增长和采用。

交易费用：Hyperliquid协议收入的核心

Hyperliquid的主要收入来源是其去中心化交易所收取的交易费用。该平台的自动化市场做市基础设施确保了无缝交易，几乎无需人工监督。这种效率推动了稳定的收入生成，同时提供了卓越的用户体验，使Hyperliquid成为DeFi领域交易者的首选。

交易费用如何运作

• 自动化市场做市： 减少人工干预。

• 以用户为中心的设计： 确保流畅可靠的交易体验。

• 收入增长： 随着交易活动的增加而扩展。

竞争格局：Hyperliquid与新兴玩家的对比

Hyperliquid在7月捕获了37%的区块链收入，巩固了其在DeFi生态系统中的主导地位。然而，竞争正在加剧。例如，Pump.fun最近在每日协议收入方面超越了Hyperliquid，产生了338万美元的收入，而Hyperliquid为306万美元。Pump.fun的激进代币回购策略将每日收入的100%用于回购，推动了其市场崛起。

主要竞争者

• Pump.fun： 利用代币回购实现市场主导地位。

• Aerodrome： 在交易量和用户获取方面展开竞争。

即将到来的HIP-3升级：Hyperliquid的变革性发展

Hyperliquid正在准备其HIP-3升级，这是一项旨在将平台转变为完整Web3基础设施层的关键发展。此升级将支持去中心化应用和智能衍生品，进一步增强Hyperliquid的能力和市场吸引力。

HIP-3的优势

• 可扩展性： 解决当前挑战并支持增长。

• Web3集成： 扩展去中心化应用的功能。

• 智能衍生品： 解锁新的金融工具。

USDH稳定币：Hyperliquid进入稳定币竞争领域

Hyperliquid提出了自己的原生稳定币USDH，承诺将收益重新分配回生态系统。这种创新模式可能每年产生超过10亿美元的收入，挑战Circle的USDC的主导地位。USDH的独特方法使其成为传统稳定币的去中心化替代方案，有潜力颠覆全球支付基础设施。

USDH的特性

• 收益重新分配： 直接惠及生态系统。

• 收入潜力： 预计每年超过10亿美元。

• 竞争优势： 挑战USDC和Stripe等成熟玩家。

机构对Hyperliquid区块链架构的兴趣

Hyperliquid的专有HyperEVM区块链因其高性能和低费用吸引了显著的机构兴趣。这些特性使Hyperliquid成为大规模金融操作的可靠且可扩展的解决方案，进一步巩固了其在DeFi生态系统中的地位。

机构为何选择Hyperliquid

• 效率： 无缝处理大量交易。

• 成本效益： 降低运营开支。

• 可靠性： 确保一致的性能。

可扩展性挑战与解决方案

尽管占据主导地位，Hyperliquid面临着可扩展性挑战，尤其是在停机期间。随着平台的持续增长，解决这些问题对于维持用户信任和市场地位至关重要。即将到来的HIP-3升级预计将解决这些挑战，确保Hyperliquid在面对日益增长的需求时保持韧性。

解决可扩展性问题

• HIP-3升级： 增强基础设施以支持增长。

• 停机缓解： 改善系统可靠性和用户体验。

Hyperliquid与传统公司的指标对比

Hyperliquid的收入效率和运营模式与传统公司形成鲜明对比。苹果和英伟达等公司依赖广泛的资源和庞大的团队，而Hyperliquid通过自动化和区块链技术实现了每位员工无与伦比的收入。这一对比突显了DeFi协议在重塑金融系统方面的变革潜力。

关键指标对比

• 每位员工收入： Hyperliquid为1.024亿美元，而传统公司显著低于此数字。

• 运营成本： 通过自动化和区块链降低。

• 可扩展性： 无需广泛的基础设施即可实现。

结论

Hyperliquid凭借精简的运营模式创造了可观的协议收入，在DeFi生态系统中脱颖而出。从其创新的交易费用机制到雄心勃勃的HIP-3升级和USDH稳定币提案，Hyperliquid不断推动去中心化金融的边界。然而，随着竞争加剧和可扩展性挑战持续存在，平台的适应和创新能力将决定其长期成功。Hyperliquid的旅程是DeFi协议效率和潜力的一个典范，为金融系统的未来提供了宝贵的洞察。