Lei06

Uczestnicy rynku kryptowalut i twórcy treści Web3. Analizuj dane on-chain, śledź gorące narracje i dokonuj transakcji, które zrozumiesz. Uważam, że dobra treść wymaga cierpliwości, tak jak dobre pozycje.

1 tys.Obserwowane

1,2 tys.obserwujący

Feed

Dzień. Główna obserwacja z tamtej okazji była taka: płynność tego coina jest bardzo niska, około $290K dodatkowych funduszy spowodowało prawie 57% wzrostu w ciągu dwóch dni — małe pieniądze, duże ruchy, działa w obie strony, rośnie szybko, spada też szybko. Dziś ponownie przyglądam się CORE, liczby uległy zmianie, którą muszę poważnie rozważyć. Cena: $0.0396. Wzrost w ciągu 24 godzin: +5.65%. Nie za duży, nie za mały, całkiem normalna liczba. A teraz spójrzmy na wolumen: $12,83 miliona. Ostatnio, gdy pisałem, 24-godzinny wolumen CORE wynosił około $1,34 miliona. Teraz to $12,83 miliona, wzrost o 9 razy. To dzisiaj najważniejsza grupa liczb dotyczących CORE: wolumen 9 razy, cena wzrosła tylko o 5.65%. Dwie interpretacje, całkowicie przeciwne. Pierwsza: Ktoś buduje pozycję, ale robi to bardzo ostrożnie. 9-krotny napływ wolumenu, a zmiana ceny wynosi tylko +5.65%, co wskazuje, że ta grupa zakupów napotykała presję sprzedaży przy każdym małym wzroście ceny — ktoś kupuje, a ktoś sprzedaje. Ale jeśli netto efekt to nadal wzrost ceny, to oznacza, że ogólnie kupujący mają przewagę. To jest forma budowania pozycji "powoli gromadząc, nie spiesząc się z podnoszeniem ceny", jeśli to prawdziwe zakupy instytucjonalne, często następuje okres przyspieszenia. Druga: Ktoś sprzedaje na podstawie wolumenu. 9-krotny wolumen dał posiadaczom na wysokich poziomach wystarczający okno płynności, aby przenieść swoje udziały do dzisiejszych nabywców przy ograniczonym wzroście. Cena nie nadążała za wolumenem, co oznacza, że presja sprzedaży wciąż równoważyła zakupy, a ostateczny wynik to stagnacja ceny, ale udziały już się wymieniły. Czym jest CORE? Kierunek L2 Bitcoin — konsensus Satoshi Plus, pozwala posiadaczom BTC stakować BTC, aby zarabiać CORE, kompatybilne z EVM. Narracja BTC L2 w tym roku ma cykliczne zainteresowanie na rynku, nie jest głównym bohaterem, ale za każdym razem, gdy BTC się porusza, pojawia się fala dyskusji o L2. Kapitalizacja rynkowa $42,63 miliona, w BTC L2 należy do niskokapitalizowanych graczy, a podstawowy powód dużej elastyczności cenowej to: mała kapitalizacja, niska płynność, bardzo wysoka efektywność funduszy. Ostatnia struktura, o której pisałem, wciąż obowiązuje: CORE o tej wielkości, $12,83 miliona dziennego wolumenu to już 30% kapitalizacji rynkowej. 30% rotacji w ciągu jednego dnia, to nie jest normalne zachowanie aktywów trzymanych, to krąży w szybkim handlu. Skąd pochodzi ten 9-krotny wolumen? Na razie nie znalazłem żadnych istotnych pozytywnych ogłoszeń dotyczących CORE dzisiaj — nie ma powiadomień o nowych giełdach, nie ma wyraźnych ogłoszeń o postępach produktów w głównych kanałach. Wykluczając wyraźne katalizatory, dzisiejszy wolumen bardziej prawdopodobnie wynika z jednej z dwóch sytuacji: rotacja funduszy w strefie strachu na rynku (powrót narracji BTC, przynoszący falę powiązanych aktywów), lub ktoś wykorzystuje dzisiejszą aktywną płynność do przeniesienia udziałów. Ostatnio, gdy pisałem o CORE, cena wzrosła szybko w niskiej płynności. Tym razem wolumen znacznie wzrósł przed ceną — to sygnał, który należy obserwować w ciągu następnych 48 godzin, nie jest to sygnał do natychmiastowego wyciągania wniosków. Wolumen na przodzie, cena na końcu. Jeśli cena wkrótce nadąży, to pierwsza interpretacja jest prawdziwa; jeśli wolumen zacznie maleć, a cena spadnie, to druga interpretacja będzie bardziej trafna. Czy CORE wciąż jest na twojej liście obserwacyjnej? 9-krotny wolumen, co o tym myślisz? $CORE

Jambo, nazwa tokena $J, dzisiaj na OKX wzrosła o +66%, obecna cena to $0.01360, a maksymalna wartość osiągnęła $0.014439. Otwierając wykres 4-godzinny, ostatnie dziesięć dni świec to prawie pozioma linia, cena przez długi czas oscylowała wokół $0.008, średnie ruchome mocno naciskały, a wstęgi BOLL coraz bardziej się zwężały — to klasyczny kształt kompresji energii. A dzisiaj, nie wiadomo o której godzinie, jedna świeca prawie pionowo wzrosła. Ta świeca przeszła od środkowej wstęgi BOLL $0.008874 przez górną wstęgę $0.011478, bezpośrednio wzlatując do $0.014439. Cena obecnie wynosi $0.01360, co oznacza, że już wyszła o 18.5% powyżej górnej wstęgi BOLL — to nie jest pozycja "dopiero co przełamana", to pozycja "już wzrosła na pewną wysokość". Wartość J w KDJ dzisiaj wynosi 101.27. W standardowym KDJ, wartość J powyżej 100 to sygnał o wykupieniu. 101 to liczba, która w większości przypadków oznacza "krótkoterminowe przegrzanie", ale jednocześnie oznacza, że momentum w tym momencie jest bardzo silne — wykupienie może nadal trwać, pod warunkiem, że będą kontynuowane zakupy. Czym jest $J? Jambo, firma zajmująca się telefonami Web3, skierowana głównie na rynki wschodzące, takie jak Afryka i Azja Południowo-Wschodnia, oferująca tanie smartfony z portfelem kryptograficznym, aby użytkownicy, którzy nie mogą sobie pozwolić na flagowe urządzenia za $500, mogli wejść do Web3. Narracja to "upowszechnienie Web3 w Afryce", a produkt to prawdziwy sprzęt — nie tylko czysta narracja, ale są sprzedawane telefony. Jednak ta narracja od zawsze była dość letnia, a dzisiejsze +66% nie ma jak dotąd wyraźnego katalizatora. Brak wyraźnego katalizatora dla takiego wzrostu widziałem już kilka razy w tym tygodniu: RLS wzrosło o 138%, ale narracja nie była gorąca, ZKJ wzrosło o 215% z powodu mechanizmu. Dzisiaj wzrost J najbardziej przypomina RLS — niska kapitalizacja, niska płynność, wolumen transakcji na CEX ($2.48 miliona) wzrósł, ale dane z DEX na łańcuchu są prawie niemożliwe do znalezienia. $2.48 miliona dziennego wolumenu transakcji dla tokena, który nie jest uważany za mainstreamowy, to już dość wysoka rotacja, co pokazuje, że dzisiaj rzeczywiście były aktywne zakupy. Ale kilka liczb zasługuje na poważne spojrzenie: Cena już przekroczyła górną wstęgę BOLL $0.011478 o około 18%, presja na powrót do średniej zaczyna istnieć. Ta świeca wzrostowa na wykresie 4-godzinnym, jeśli nie będzie miała kontynuacji, może w następnej lub kilku następnych świecach zobaczyć korektę — środkowa wstęga BOLL znajduje się na $0.008874, co jest centrum skompresowanego zakresu, a także miejscem, w które cena zacznie dryfować, jeśli momentum wyczerpie się. Najniższa cena w ciągu 24 godzin to $0.008000, najwyższa $0.014439, co daje wzrost o +80.5% od najniższej do najwyższej. Obecnie przy $0.01360, cena spadła już o -5.8% od najwyższego punktu — nie ma jeszcze wyraźnego powrotu, ale ta świeca wzrostowa miała miejsce w nocy, a kontynuacja w azjatyckim poranku będzie najważniejszym oknem obserwacyjnym w ciągu następnych 6 godzin. Projekt Jambo ma rzeczywistą logikę produktową, dostarczanie telefonów, narracja o rynkach wschodzących, portfele Web3 w pakiecie — to historie, które można opowiadać w odpowiednich warunkach rynkowych. Ale dzisiejszy wzrost bardziej przypomina poszukiwanie przez kapitał niedoszacowanych narracji w strefie strachu na rynku, a nie fundamentalne zmiany w projekcie Jambo. Aby ocenić, czy dzisiaj J może utrzymać $0.013+, kluczowe będą dwie rzeczy: czy wolumen transakcji w azjatyckim poranku będzie kontynuowany oraz czy pojawią się dodatkowe katalizatory (ogłoszenia, współprace, nowe giełdy). Bez kontynuacji, ta pozycja prawdopodobnie w ciągu następnych 24 godzin przeprowadzi test korekty, a zakres testu będzie między $0.010 a $0.011. $J

"Czy BSB stanie się drugim RAVE?" Dziś zestawiłem dwie grupy liczb i moją pierwszą reakcją było: to ten sam gatunek zwierzęcia. Najpierw przedstawmy strukturę: Przed załamaniem RAVE, jego kapitalizacja rynkowa wynosiła około 200 milionów dolarów, a płynność na łańcuchu kilka milionów dolarów — w tamtym czasie płynność RAVE w stosunku do kapitalizacji była już ekstremalnie niska. Następnie RAVE doświadczył podejrzanego wzrostu, który wydawał się być stworzony przez wewnętrznych graczy, z dołka wzrósł do 2,7 USD, a potem jedna świeca K spadła z powrotem do 1,1 USD, a 44 miliony dolarów długich pozycji zostały zlikwidowane, obecnie jest na poziomie 0,858 USD, co oznacza spadek o 68% w porównaniu do szczytu. Dziś BSB: kapitalizacja rynkowa 181 milionów dolarów, rzeczywista płynność na całym łańcuchu 328 000 dolarów, stosunek 552 razy. Dziś RAVE: kapitalizacja rynkowa 213 milionów dolarów, rzeczywista płynność na całym łańcuchu 502 000 dolarów, stosunek około 423 razy. Oba projekty mają dziś prawie tę samą cenę (BSB 0,840 USD, RAVE 0,858 USD), kapitalizacja w tej samej skali, ale struktura płynności BSB jest jeszcze cieńsza niż RAVE obecnie. Po tym, jak RAVE przeszło przez tę rzeź, jego płynność stała się nawet zdrowsza niż BSB — ponieważ po tym, jak został zniszczony na szczycie, pozostałe tokeny przeszły przez prawdziwe odkrycie cenowe. Czy więc BSB stanie się drugim RAVE? Strukturalnie, już jest. Jednak mechanicznie, istnieje jedna ważna różnica. To, dlaczego załamanie RAVE było tak gwałtowne — jedna świeca K spadła o 67%, 44 miliony dolarów likwidacji — wynika z tego, że RAVE miało kontrakty wieczyste na CEX, takie jak Bitget, z wysokim dźwignią długich pozycji. Wewnętrzni gracze podnieśli cenę, wywołując FOMO, a inwestorzy detaliczni z dźwignią zaczęli kupować, a następnie jedna duża sprzedaż wywołała łańcuchową likwidację dźwigni, co doprowadziło do zabicia długich pozycji. Płynność na łańcuchu była cienka, a płynność kontraktów nie mogła tego znieść, co spowodowało swobodny spadek cen. Obecnie nie znalazłem dużego rynku kontraktów wieczystych dla BSB. Jeśli BSB jest głównie w obrocie spot, jego spadek będzie bardziej "cywilizowany" — nie będzie to jedna świeca K -67%, ale dłuższy, trudniejszy do zauważenia proces utraty wartości. Kiedy cena rośnie, ktoś przejmuje, a kiedy spada, nie ma likwidacji, która by naciskała, cena powoli się ulatnia, aż pewnego dnia odkryjesz, że spadła o 50%, ale codzienne spadki są "jeszcze w porządku". Taki sposób umierania jest trudniejszy do obrony niż RAVE. Jest jeszcze jeden nowy sygnał, który warto zauważyć: sprzedaż w puli Base (1 608 zleceń) zaczyna przewyższać zakupy (1 222 zlecenia), a pula Base jest najgłębszą pulą płynności BSB. W głównej puli BSC zakupy nadal dominują (10 497 vs 9 507), ale w tej najwyższej jakości puli płynności, dziś presja sprzedaży już zaczyna dominować. To nie jest sygnał załamania, ale jest to wczesny punkt danych wskazujący kierunek. Stosunek 552 razy kapitalizacji do płynności, w czasie, gdy śledzę BSB, spadł z 1873 razy do 583 razy, a dziś spadł do 552 razy. Za każdym razem, gdy piszę o BSB, nadal rośnie, a ten stosunek również tam jest. Token, który może rosnąć, podczas gdy ja wielokrotnie piszę o ryzyku płynności, pokazuje, że obecne zakupy nie zwracają uwagi na ten stosunek — interesuje ich, czy jest "droższy czy tańszy niż wczoraj". To jest ostatnia logika, która może pozwolić cenie nadal rosnąć: następny kupujący jest droższy od ciebie. Ta logika jest prawdziwa, gdy ktoś przejmuje, a gdy nikt nie przejmuje, stosunek 552 razy płynności oznacza, że w momencie, gdy próbujesz zrealizować, "rynek" w ogóle nie istnieje. Wysoka cena RAVE również była taka: każdy kupujący czekał na następnego kupującego, aż w końcu nie było już następnego. Czy BSB stanie się RAVE, zależy od dwóch rzeczy: czy istnieje podobny do RAVE centralny katalizator, który pchnie cenę do absolutnie absurdalnego poziomu, oraz kto będzie ostatnią grupą, która przejmie. Jeśli BSB cicho rośnie, cicho spada, będzie cichym RAVE; jeśli pewnego dnia ktoś da mu ognia, ma zdolność do wystawienia mniej cichej wersji. Struktura już jest na miejscu. Czy nadal trzymasz BSB? Myślisz, że BSB powtórzy scenariusz RAVE, czy zakończy się w inny sposób? $RAVE $BSB

Gdy rynek w strefie strachu wyhamowuje, dzisiaj RLS i BIO robią coś zupełnie innego. Najpierw RLS (Rayls). Dzisiaj otworzył się na poziomie $0.00347, osiągnął maksymalnie $0.01098, wzrastając o +216%, a następnie nieco spadł, obecnie wynosi $0.00826, co oznacza wzrost o +138% od otwarcia. Całkowity wolumen transakcji na platformie Bitget w ciągu 24 godzin wyniósł $3,95 miliona. Jednak patrząc na dane z łańcucha, całkowita płynność DEX na BSC i ETH wynosi tylko około $93,000. Ta liczba wskazuje na jedną ważną rzecz: dzisiejszy skok RLS miał miejsce głównie na scentralizowanych giełdach, a nie na zdecentralizowanych łańcuchach. $3,95 miliona wolumenu CEX, $93K płynności na łańcuchu — te dwie liczby nie działają na tym samym rynku. Cena na CEX może wzrosnąć z powodu mniejszej liczby zleceń kupna, podczas gdy płynność na łańcuchu jest prawdziwym lustrem zdolności do przyjęcia. Czym jest projekt Rayls? To Layer 1 skoncentrowany na prywatności finansowej, rozwijany przez brazylijską firmę kryptograficzną Parfin, mający na celu dostarczenie tradycyjnym instytucjom finansowym zgodnej z przepisami infrastruktury blockchain. Ten kierunek nie jest zbyt popularnym narracją, a konkretne katalizatory dzisiejszego wzrostu nie zostały przeze mnie jeszcze jednoznacznie zidentyfikowane — ale niezależnie od tego, co to jest, projekt o wartości rynkowej $12,5 miliona i płynności na łańcuchu $93K, napędzany przez $3,95 miliona dziennego wolumenu na CEX, może mieć bardzo dużą elastyczność cenową, zarówno w górę, jak i w dół. Teraz BIO (Bio Protocol). Dzisiaj wzrósł z $0.02805 do maksymalnego poziomu $0.03928, obecnie wynosi $0.03727, co oznacza wzrost o +33%. W porównaniu do RLS, to znacznie "cywilizowany" sposób wzrostu. BIO jest reprezentatywnym projektem w dziedzinie DeSci (zdecentralizowanej nauki), który w przeszłości zyskał uwagę Vitalika, a na początku 2025 roku zadebiutuje na Binance Launchpool. To, co robi, to tokenizacja IP badań biotechnologicznych, umożliwiając inwestorom detalicznym inwestowanie w badania nad lekami i projekty naukowe. Narracja DeSci przez pewien czas była przytłoczona narracją AI, a dzisiejsze +33% BIO można uznać za sygnał małego powrotu narracji. Porównując RLS i BIO, w kontekście dzisiejszego spadku BTC o -2%, ETH o -1% oraz strachu i chciwości na poziomie 33, widzę specyficzny stan rynku: główne fundusze czekają, ale dostępne fundusze na rynku rotują. Bitcoin i Ethereum leżą tam, gdzie są, a ci, którzy je posiadają, nie mogą zbytnio handlować ani wchodzić na rynek; ale fundusze, które już są na rynku, zaczynają szukać projektów, które mają jeszcze historie do opowiedzenia. RLS ma narrację o prywatności, BIO ma narrację DeSci, obie nie są dzisiaj mainstreamowe, ale w czasie milczenia mainstreamu, nie-mainstream staje się bardziej widoczny. Ta rotacja ma w historii pewną regułę: zazwyczaj występuje w okresie akumulacji energii przed prawdziwym przełamaniem rynku, a także przed "etapem wybijania" przed kolejnym spadkiem — każdy sektor rotuje, dając osobom na wysokich pozycjach płynność do sprzedaży. Obie sytuacje mają ten sam wygląd, ale zakończenie jest zupełnie inne. Dzisiaj RLS wzrósł maksymalnie o 216%, teraz wrócił do 138%, a od szczytu spadł o -24,7%. $93K płynności na łańcuchu oznacza, że jeśli jesteś osobą trzymającą pozycję na CEX, trudno jest znaleźć stabilną podstawę cenową do oceny "rozsądnej ceny". BIO jest stosunkowo racjonalne, +33% ma rzeczywiste wsparcie płynności CEX, a korekta jest bardziej kontrolowana. Dwa tokeny, w tym samym dniu, w tym samym dużym kontekście, ale struktura ryzyka jest całkowicie inna. W takiej rotacyjnej sytuacji na rynku, czy wybierzesz, aby podążać, czy obserwować? $RLS $BIO

Ostatnim razem, gdy pisałem o BSB, powiedziałem jedną rzecz: najniebezpieczniejszym miejscem w tym projekcie nie jest to, czy spadnie, ale to, że większość jego wartości rynkowej nie może być zrealizowana. Dziś BSB znów wzrosło. +12,22%, obecna cena to $0,8391, a wartość rynkowa wynosi $180,6 miliona. Zlecenia kupna: 10 023, zlecenia sprzedaży: 9 274, zlecenia kupna przewyższają sprzedaż - na powierzchni wszystko wygląda "zdrowo". A teraz spójrzmy na płynność. Główna pula BSC: $83 691. Pula Base: $210 260. Całkowita płynność na całym łańcuchu: około $309 000. $180,6 miliona wartości rynkowej, $309 000 rzeczywistej płynności. Stosunek wynosi 583 razy. Ostatnim razem, gdy pisałem o BSB, ten stosunek wynosił 1873 razy - ponieważ wtedy pula Base jeszcze nie istniała. Teraz, po dodaniu puli Base, stosunek został rozcieńczony, 583 razy brzmi "dużo lepiej". Ale 583 razy oznacza, że jeśli wszyscy posiadacze zdecydują się sprzedać jednocześnie, rynek ma tylko 1/583 płynności, aby to zrealizować. Innymi słowy, jeśli masz $1000 w BSB, na rynku czeka tylko $1,7, aby kupić twoje aktywa. Dziś wolumen obrotu wyniósł $3,34 miliona, płynność $309 tysięcy, wolumen/płynność = 10,8 razy. Każda jednostka płynności została dzisiaj obrócona 10 razy - czy to aktywny rynek, czy rynek, na którym ciągle ktoś wchodzi i wychodzi z tego samego płytkiego basenu? Zlecenia kupna: 10 023 przewyższają zlecenia sprzedaży: 9 274 - czy to rzeczywiste nagromadzenie zleceń kupna, czy w procesie podnoszenia ceny wprowadzane są małe zlecenia kupna, a sprzedaż odbywa się za pomocą niewielkiej liczby dużych zleceń sprzedaży? Tego pytania nie da się dostrzec tylko na podstawie liczby zleceń, trzeba spojrzeć na wielkość każdej transakcji, a te dane są trudne do czystego oddzielenia w szumie na łańcuchu. BSB to już trzeci cykl wzrostu, który śledzę. Struktura każdego wzrostu jest taka sama: cena rośnie, zlecenia kupna rosną, wolumen wzrasta, ale pula płynności zawsze pozostaje na niezwykle małej skali w porównaniu do wartości rynkowej. Ta struktura oznacza, że cena może być łatwo podnoszona, ponieważ koszt podnoszenia ceny jest niski; ale cena może być również łatwo zbijana, ponieważ zdolność do absorbowania presji sprzedaży jest również bardzo mała. Gdy cena rośnie, liczba wartości rynkowej wygląda dobrze, $180,6 miliona. Gdy cena spada, możesz sprzedać tylko tę część z $309 000, którą uda ci się zdobyć. Jest jedna rzecz, na którą warto zwrócić uwagę. Dziś wzrosło o +12%, ale w ciągu 6 godzin spadło o -0,27%, co wskazuje na niewielki spadek po wcześniejszym wzroście. Cena nie porusza się jednostronnie, ktoś sprzedaje na szczycie. Czy to wczesny sygnał sprzedaży, czy normalna fluktuacja cenowa? W przypadku struktury płynności BSB różnica między tymi dwoma sytuacjami często staje się widoczna dopiero po tym, jak cena już wzrosła. Dziś BSB znów sprawiło, że liczby na papierze wyglądają dobrze. Ale ten stosunek 583 razy się nie zmienił. Czy nadal trzymasz BSB? Jak zamierzasz to teraz rozwiązać? $BSB #白宫预告战略BTC储备重大公告 #加密立法倒计时：525最后窗口 #沃什提名落定：首位持币Fed主席