Cours de Harmony

La faisabilité économique d'Orderly, Orderly ONE et Orderly RWA en 2025 Le paysage DeFi a mûri rapidement, et alors que nous entrons en 2025, la question n'est plus "les DEX peuvent-ils rivaliser avec les CEX ?" mais plutôt "quelle architecture peut durablement relier les deux mondes ?" Parmi les acteurs émergents, Orderly Network se distingue non pas comme un autre DEX, mais comme une couche de liquidité modulaire alimentant les échanges et les produits financiers à travers les chaînes. Avec l'introduction de @OrderlyNetwork ONE et Orderly RWA, le réseau redéfinit l'évolutivité économique et l'infrastructure de trading de niveau institutionnel au sein de l'économie on-chain. Cet article explore la faisabilité économique de l'écosystème @OrderlyNetwork, de la structure des coûts aux incitations à la liquidité, à l'accumulation de valeur modulaire et à la durabilité à long terme. 1. Comprendre le moteur économique : Orderly Network Au cœur, Orderly fonctionne comme une infrastructure de liquidité et de règlement multi-chaînes qui permet aux développeurs de construire des échanges, des DEX perpétuels et des plateformes RWA sur un carnet de commandes et un système de marge unifiés. Contrairement aux DEX typiques qui fragmentent la liquidité à travers des instances, @OrderlyNetwork centralise l'efficacité d'exécution grâce à un moteur de correspondance partagé avec une latence inférieure à 200 ms, tout en maintenant le risque, la marge et le règlement transparents sur la chaîne. Ce design reflète l'efficacité économique des échanges centralisés tout en maintenant les garanties cryptographiques de la DeFi. Caractéristiques économiques clés Faible fragmentation du capital : Les LP peuvent réutiliser la marge à travers les instances DEX, améliorant la vélocité du capital. Flux de financement unifiés : Les traders, les constructeurs et les fournisseurs de liquidité opèrent au sein d'une économie interopérable. Modèle de frais dynamique : Au lieu de facturer par transaction, Orderly redistribue les frais de protocole à la fois aux constructeurs et aux fournisseurs de liquidité, garantissant des incitations circulaires. 2. Orderly ONE : Le catalyseur de la composabilité Orderly ONE est la prochaine évolution d'une couche omnichain conçue pour unifier la liquidité et les systèmes de risque fragmentés à travers les chaînes. En connectant les environnements EVM et non-EVM via une couche de règlement, @OrderlyNetwork ONE permet à n'importe quelle application de se connecter au carnet de commandes et au système de marge d'Orderly, transformant essentiellement les interfaces DeFi en "mini-échanges" avec un accès à la liquidité partagée. Vue de la faisabilité économique Expansion des revenus : Plus d'interfaces signifie plus de flux de transactions acheminés à travers le même moteur, augmentant les frais sans dupliquer l'infrastructure. Diversification des risques : La gestion unifiée des marges réduit le risque de liquidation et améliore la solvabilité par rapport aux DEX isolés. Incitation des développeurs : Les SDK et les modules d'analyse abaissent les barrières à l'entrée, permettant aux petites équipes de monétiser le volume d'échange avec un coût backend minimal. En essence, @OrderlyNetwork ONE agit comme l'AWS du trading, offrant une infrastructure d'échange en tant que service tout en maintenant l'efficacité de la liquidité. 3. Orderly RWA : Le rendement on-chain rencontre la demande institutionnelle Alors que @OrderlyNetwork ONE connecte la liquidité crypto-native, Orderly RWA vise à relier les actifs du monde réel avec la même infrastructure. Le raisonnement est simple : les institutions traditionnelles recherchent un rendement on-chain et des systèmes de crédit composables mais manquent d'un environnement d'exécution unifié. Comment ça fonctionne Orderly RWA tire parti des systèmes de marge et de règlement existants pour soutenir les trésoreries tokenisées, l'immobilier et les instruments générateurs de rendement au sein de la même pile de trading. Cela garantit que : La liquidité RWA est négociable contre des actifs crypto dans un même système de marge. Les participants institutionnels peuvent utiliser la couche de règlement transparente d'Orderly pour vérifier l'intégrité des garanties. Les stratégies de rendement peuvent être construites de manière native, en utilisant des instruments stables on-chain au lieu de dérivés synthétiques. Perspectives économiques Orderly RWA positionne le réseau pour capter les flux de liquidité institutionnelle estimés à plus de 100 milliards de dollars d'ici 2026 selon les prévisions de l'industrie. C'est une couverture stratégique contre les cycles de trading purement spéculatifs, apportant un volume de frais durable provenant des marchés réglementés. 4. Le prisme d'investissement Si vous considérez Orderly comme une entreprise d'infrastructure d'échange décentralisée, ses fondamentaux reflètent ceux des premières phases des CEX : • Un haut débit et une fiabilité attirent les traders • Les partenariats avec les constructeurs étendent la couverture du réseau • Une économie basée sur les frais soutient la rentabilité à long terme Les chiffres de croissance le confirment : • Volumes quotidiens moyens dépassant 700 millions de dollars • Volume cumulé des perpétuels dépassant 38,5 milliards de dollars • TVL approchant 90 millions de dollars, avec des entrées organiques constantes De tels indicateurs signalent une forte économie unitaire, chaque nouvelle interface intégrée augmente la densité des transactions sur une base de coûts partagée, améliorant la rentabilité globale du protocole. Conclusion Orderly comme l'infrastructure de marché modulaire de la DeFi L'itération 2025 d'Orderly ne rivalise pas avec d'autres DEX ; elle rivalise avec les inefficacités de la liquidité fragmentée. En fusionnant la vitesse d'exécution, l'infrastructure composable et les systèmes de règlement de niveau institutionnel, Orderly, Orderly ONE et @OrderlyNetwork RWA représentent collectivement un nouveau modèle économique, un modèle qui allie la performance CeFi à la transparence DeFi. La faisabilité économique est claire : • Faible coût opérationnel • Haute utilisation de la liquidité • Alignement des incitations durable • Couches de revenus évolutives (RWA + Perps + routage omnichain)