芯片狂潮向存储蔓延，美光新高，闪迪暴涨，NAND涨价...等接连占据新闻头条。 虽然太多太多人鼓吹记忆体超级牛市通常是顶部标志，虽然确实有很多行业冥灯买入记忆体股票。但是作为一个永远在学习的平民，了解一下“记忆体”是什么？ NAND Flash和DRAM 又究竟都是什么？最近说的减产涨价又是为什么？ 学无止境，那我们就作为普通人，来学习一下记忆体的基本概念，帮助大家知识拓展/新闻阅读。小白科普文，大神可跳过。 1️⃣到底什么是“记忆体”？（Memory／Semiconductor Memory） “记忆体”在半导体产业中指用来存储数据的芯片或电路。 🌟没错，会看主语的朋友已经发现了，记忆体（Memory）本质上就是一种芯片。 📖它大致可分为两类： 易失性 (Volatile) 记忆体：断电后数据会丢失。典型代表是 DRAM（动态随机存取记忆体）等。 非易失性 (Non-volatile) 记忆体：断电后仍能保留数据。典型代表是 NAND Flash 、 NOR Flash。 事实上，根据摩根士丹利的分析，半导体行业，尤其是内存领域，正处在一个关键的周期转折点。AI引发的芯片狂热正从GPU等逻辑芯片，迅速蔓延至存储芯片领域。存储市场，特别是闪存（NAND），正处于一个持久上升周期的“早期阶段”。 2️⃣记忆体都用在哪里呢？ 根据前面的分类， 🧐DRAM：提供计算机／服务器中处理器运行时所需的临时数据存储。读取-写入速度快，但断电后数据消失。 🧐NAND Flash：常用于存储设备如 SSD、USB 盘、手机存储。断电后仍可存数据，容量大但相比 DRAM延迟高。 🧐HBM（High Bandwidth Memory）：一种专为高性能计算／AI 设计的高带宽记忆体，通常采用堆叠结构，用于 GPU、服务器等。 目前市场上所谓“记忆体需求大增”，主要并不是所有类型的 memory 都一起涨，而是集中在 AI 驱动的高带宽、高速类记忆体。 🌟当前最火的主角：HBM（高带宽记忆体），AI的核心获益者 它是为 AI GPU／高性能计算芯片 专门设计的堆叠式记忆体。通过垂直堆叠 8 ~ 12 层 DRAM 晶粒，并使用“硅通孔（TSV）”实现超高带宽传输。 🌟供不应求且频频涨价的NAND NAND短期需求井喷 云服务提供商（CSPs）因AI推理业务和机械硬盘供应受限，提前数月便开始为2026年的存储需求进行谈判。这一订单热潮直接导致闪存相关公司股价飙升，截至9月23日，SanDisk股价已暴涨95%，KIOXIA上涨75%，远超同期SOX指数10%的涨幅。 驱动这轮狂潮的核心力量，是超出预期的近线企业级固态硬盘（NL eSSD）订单。尽管市场对“重复下单”存在担忧，但大摩认为，即便在其最乐观的模型中，假设2026年市场仍将面临7%的供应缺口。 而和需求暴增同时出现的是，产能供应的不足。NAND市场有四巨头，他们分别是：铠侠、闪迪 #sandisk 、 $Samsung 和SK海力士 。 过去两年全球 NAND 市场经历严重价格崩跌（ASP 下跌超 60%），厂商利润大幅压缩甚至亏损。👉 现在，厂商通过减产企图“修复价格”与“回到盈利区间”。 闪迪管理层现在认为，在全行业参与者审慎控制供应增长的背景下，NAND产业的供不应求状况将持续贯穿整个2026年。 这一判断与市场观察高度一致。由于AI服务器对DDR5和HBM等高端内存的需求激增，各大芯片厂正优先将产能分配给这些高利润产品。这直接导致了用于消费级SSD和主流设备的NAND闪存及DDR4内存供应短缺。 闪迪已将11月NAND闪存合约价格大幅上调 50% ，DRAM内存价格同比飙升171.8%，三星和SK海力士等巨头仅能满足约70%的订单。 高盛认为，只要NAND市场的竞争对手继续保持供应纪律，价格的上涨趋势就将持续，这种有序的供需格局是支撑闪迪股价和利润率持续走高的最关键因素。 研报称，供不应求直接转化为定价能力，最终体现在利润率的飙升上。 相关链接：